Le banche europee si trovano oggi in una fase di ritrovata centralità, dopo anni in cui il settore era percepito come sottoperformante rispetto agli istituti statunitensi. Le oscillazioni dei mercati, i cambiamenti nei tassi d’interesse, le dinamiche macroeconomiche e le tensioni geopolitiche hanno messo alla prova la resilienza degli istituti di credito, ma la performance del 2025 ha dimostrato che la banca tradizionale può ancora offrire valore reale.
In questo articolo:
- Banche europee: ecco gli spunti del 2025
- Le preferenze di RBC per il 2026
- Banche europee: ecco gli spunti del 2025
- Banche europee: ecco gli spunti del 2025
Banche europee: ecco gli spunti del 2025
Quest’anno le azioni delle banche europee hanno registrato una performance significativa sui mercati: l’indice di settore ha postato una delle migliori annate degli ultimi decenni, con incrementi che hanno superato quelli di molti altri comparti azionari. I titoli bancari del Vecchio continente hanno guadagnato terreno grazie a profitti solidi, margini robusti e consistenti ritorni agli azionisti, supportati da dividendi e riacquisti di azioni. Il rally ha permesso a molte banche di raggiungere livelli di prezzo record e ha distinto il settore bancario europeo come uno dei più performanti del 2025. In contrasto con alcuni momenti di debolezza percepita in passato, gli investitori hanno premiato istituti con redditività stabile e prospettive di crescita profittevole. Le forti dinamiche sui mercati azionari mostrano come il settore stia tornando al centro dell’attenzione, pur in un contesto di incertezza macroeconomica e di evoluzione normativa continua.
Le preferenze di RBC per il 2026
Le performance eccezionali delle banche europee hanno spinto gli analisti di Royal Bank of Canada (RBC) a selezionare un gruppo di titoli che, a loro giudizio, hanno maggiori probabilità di fare meglio con l’avvento del nuovo anno. Gli esperti citano in particolare alcuni elementi come i prezzi delle azioni, lo slancio degli utili e i fattori specifici, i tratti distintivi di tali banche. Ecco quali sono:
Abn Amro
L’istituto di credito olandese è uno dei titoli bancari preferiti da RBC, grazie agli utili aziendali sostenuti e alle mosse del management volte a migliorare la redditività. Abn Amro figura tra le banche che hanno aumentato le prospettive di rendimento nel 2025, il che si è riflesso positivamente sul prezzo delle azioni.
Barclays
La banca londinese è stata scelta da RBC per la disciplina dei costi e le misure adottate sul capitale che hanno sostenuto i rendimenti 2025. Il broker ha anche messo in luce come Barclays abbia un potenziale di rialzo in Borsa rispetto al suo target di prezzo.
Deutsche Bank
L’istituto tedesco presenta leve specifiche per migliorare la redditività, a giudizio degli analisti. In tale contesto, Deutsche Bank è tra le banche con un margine per utili superiori alle attese del consensus.
Intesa Sanpaolo
Nella lista figura anche la principale banca italiana, per via del suo profilo di utili e dei livelli di efficienza a sostegno della crescita.
Metro Bank
Anche la banca britannica Metro Bank fa parte delle dieci scelte di RBC, che ha citato i rendimenti più elevati di alcuni istituti di credito più piccoli e focalizzati sul Regno Unito all’interno del settore finanziario.
Paragon Banking Group
Paragon Banking Group è un’altra banca britannica da tenere d’occhio, secondo il broker canadese. I suoi punti di forza sono lo slancio degli utili e il potenziale rialzo delle azioni rispetto agli obiettivi di prezzo, a cui si aggiungono le buone remunerazioni per gli azionisti e le prospettive di rendimento per i finanziatori.
OneSavings Bank
OneSavings Bank ha sede a Chatham, nel Regno Unito. La banca offre uno dei rendimenti impliciti più elevati tra gli istituti europei, osservano gli analisti di RBC.
Lloyds Banking Group
Lloyds Banking Group è stata nominata da RBC come titolo preferito perché l’azienda di credito ha buone prospettive di utili e un ottimo posizionamento nel mercato britannico. Tra l’altro, presenta interessanti aspettative sul margine di interesse netto, in un contesto in cui la Bank of England sta tagliando i tassi di interesse.
Société Générale
Uscendo dal gruppo delle banche britanniche, emerge la francese Société Générale, risultata uno dei migliori performer del 2025. RBC mette in risalto che la banca ha eseguito interventi per ridurre i costi e misure sul capitale che hanno sostenuto il prezzo delle azioni e migliorato le prospettive di rendimento per gli azionisti.
Commerzbank
Infine vi è Commerzbank, la seconda banca tedesca. Secondo RBC, l’istituto di credito con sede a Francoforte ha un consensus troppo conservativo in rapporto al suo reale valore e alle aspettative sugli utili.
