Dall’incertezza alla chiarezza. È sorprendente, anche e soprattutto per gli analisti, tuttavia il movimento verticale visto nelle ultime settimane ha riportato il toro a correre su tutte le borse occidentali. Lo stupore è giustificato, fino alla scorsa settimana il Vix sembrava pronto a spiccare il volo definitivo verso un top rilevante di periodo, così come Wall Street avrebbe dovuto segnare un minimo assoluto per poi ripartire con lentezza sul trend primario mensile. Nulla di tutto questo! Abbiamo assistito a un rally rapido, violento, verticale. Annunci di Trump dimenticati? Crisi geopolitica archiviata? Non del tutto, ma i prezzi, signori e signore, non mentono: nuovi massimi di sempre per le borse Usa e gli operatori ora guardano al futuro del 2026 con una nuova serenità e con rinnovato ottimismo.
La corsa del toro non vale solo per Wall Street, ma anche per la vecchia Europa. Il Ftse Mib spacca ogni massimo da 25 anni a questa parte e vede oramai quota 50.000 punti come nella follia della bolla speculativa del lontanissimo anno 2000. Il Dax si ricorda di essere il principale listino europeo e ritorna sopra la sua media mobile a 200 giorni. A questo punto dobbiamo coprire i CW Put in portafoglio sempre con nuovi CW Call sull’indice di Francoforte, come ben ci suggerisce figura 1. Per cavalcare la super forza italiana dopo il grande gain sui CW Call su indice passiamo a un titolo singolo chiave per il listino, ovvero Intesa Sanpaolo, che ha chiare resistenze da ritestare in area 6 euro prima e 6,5 euro dopo, come chiarisce la figura 2.
Primo trade, strategia di copertura: buy CW Call su Dax
Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità dell’indice Dax al 17 aprile 2026 – Fonte: Pro Real Time
Il CW selezionato per coprire il CW Put a oggi in portafoglio è il Call sullo strike OTM a 25.000 punti e con scadenza sempre giugno 2026. Il CW negli ultimi 3 mesi ha messo a segno una performance negativa del -22,91%.
Ecco qui il CW Call così selezionato:
- Covered warrant su Dax (Performance) Index
- Strike 25.000 punti
- Scadenza 18.06.2026
- Codice di negoziazione UN3JDU
- Isin DE000UN3JDU5
Il miglior risk management della combinazione:
- Acquisto del CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in portafogli in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro i CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al Target Profit si chiude e si rivendono gli strumenti al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Strategia rialzista: buy CW Call su Intesa Sanpaolo
Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità dell’azione ISP al 17 aprile 2026 – Fonte: Pro Real Time
Il secondo CW selezionato è un Call OTM su ISP, base 6 euro per azione. La scadenza è il 17 giugno 2026. Leva effettiva alta a 14.
Ecco qui il CW Call così selezionato:
- Covered warrant su Intesa Sanpaolo
- Strike 6 euro per azione
- Scadenza 17.06.2026
- Codice di negoziazione UN0D8K
- Isin DE000UN0D8K4
Il miglior risk management della combinazione:
- Acquisto del CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in portafogli in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro i CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al Target Profit si chiude e si rivendono gli strumenti al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Conclusioni e money management consigliato
L’Equity Line del report Borsa&Finanza aggiornata al 17 aprile 2026.
La strategia neutrale di settimana scorsa per ora non permette il recupero della performance YTD, ma si chiarisce in portafoglio la ripresa del trend primario rialzista. Venerdì si chiude in positivo il trade su Ftse Mib, resta aperto in negativo equivalente il CW Put sul Dax, che copriamo con questa nuova settimana operativa coi CW Call indicati. Apriamo al CW Call su Intesa Sanpaolo per iniziare a recuperare con decisione.
Per i nuovi e i vecchi lettori di questa analisi settimanale: il Money Management del processo di selezione dei CW prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
DISCLAIMER
Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio, il trading online comporta un alto livello di rischio che potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. In particolare, il trading in strumenti finanziari a leva come i covered warrant, comporta ulteriori rischi di esposizione alle perdite. Prima di decidere di investire è necessario valutare attentamente i propri obiettivi di investimento, livello di esperienza e propensione al rischio. Esiste infatti la possibilità di perdere, in parte o per intero, l’investimento effettuato. Non investire denaro che non ci si può permettere di perdere. E’ fondamentale informarsi sui rischi associati all’investimento che si sta valutando di effettuare.
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