La 29esima settimana dei mercati finanziari 2026, chiusa con la seduta di venerdì 17 luglio, ha visto il fallimento del tentativo dei nuovi massimi da parte delle borse mondiali. Le performance settimanali sono chiaramente in rosso: S&P500 -1,55% Nasdaq100 -4,13% FtseMib -1,39% e Eurostoxx50 -0,62%. Ma la variazione percentuale più clamorosa, per chi come me analizza opzion,i è quella del Vix che nella settimana balza a un +25%, soprattutto grazie ai forti impulsi rialzisti delle due ultime sedute giornaliere, chiudendo a 18,69 punti. Questa configurazione inaspettata porta non solo al fallimento del pattern “Swing Time High” atteso e scritto nello scorso report, ma fa pensare che i supporti da testare da parte degli indici siano più bassi dei livelli attuali.
Il mercato nel medio periodo resta sempre all’interno di una struttura rialzista, ma non si tratta più di comprare Call e basta, bisogna selezionare con assoluta attenzione timing e sottostanti su cui operare. La debolezza assoluta del Nasdaq rispetto a S&P e agli altri indici la dice lunga: questo mercato inizia a imporre scelte oculate, non basta più dire AI, tecnologia, semiconduttori, crescita futura, multipli alti giustificati dal domani. Già adesso si vogliono vedere numeri, utili, margini, cassa e sostenibilità. Questo cambiamento penalizza molto duramente le 4 posizioni su CW Call su indici in portafoglio. Chiudono molto male i Call sugli indici europei con lo stop temporale di venerdì dopo due settimane e segnano ancora performance molto negative i CW su indici Usa ancora in portafoglio questa settimana. A
Abbandonare il cherry picking non è stata una buona scelta, per cui meglio ritornarvi lavorando su due azioni italiane che presentano caratteristiche grafiche di swing rialzista. Sono Generali ed Eni e le figure sotto riportate mostrano chiaramente il pattern al rialzo. Puntiamo pertanto da questa settimana a un doppio gain basato sul risiko bancario-assicurativo italiano e sulla ripresa, inevitabile date le rinnovate tensioni geopolitiche Usa-Iran, della corsa del petrolio.
Primo trade, strategia rialzista: buy CW Call su Generali
Il primo CW selezionato è un Call su Generali decisamente ITM sulla base 40 euro per azione e ha scadenza dicembre 2026. Il CW ha una discreta leva effettiva con Omega 7,6 ed evidenzia con un fantastico +234% la salita degli ultimi tre mesi.
- Covered warrant su Generali
- Strike 40 euro per azione
- Scadenza 16.12.2026
- Codice di negoziazione UN3AXV
- ISIN DE000UN3AXV0
Il miglior risk management della combinazione:
- Acquisto del CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in portafogli in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro i CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al target profit si chiude e si rivendono gli strumenti al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Secondo trade, strategia rialzista: buy CW Call su Eni
Il secondo CW selezionato è invece appena OTM sul campione italiano dell’energia Eni e ha base 22 euro per azione. Il CW ha una leva effettiva analoga a 7,37 e sta segnando un pessimo -42% ultimi tre mesi, dovuto al calo delle quotazioni del greggio, ora però in forte ripresa.
- Covered warrant su Eni
- Strike 22 euro per azione
- Scadenza 16.12.2026
- Codice di negoziazione UN57M1
- ISIN DE000UN57M15
Il miglior risk management della combinazione:
- Acquisto del CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in portafogli in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro i CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al target profit si chiude e si rivendono gli strumenti al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Conclusioni e money management consigliato
La performance del report torna a inizio anno, dope le due batoste chiuse venerdì 17 sui CW Call su Eurostoxx50 e Ftse Mib. I due CW Call sugli indici Usa rimasti in portafoglio non vanno meglio, data la discesa alla ricerca dei supporti. Il loro recupero unitamente a due guadagni sui nuovi CW Call sulle azioni selezionate porterebbe di nuovo in linea la performance YTD.
Per i nuovi e i vecchi lettori di questa analisi settimanale: il Money Management del processo di selezione dei CW prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
Guarda lo streaming del 20 luglio 2026
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