Il 2025 si preannuncia di ampliamento delle performance di mercato e dell’attenzione su alcuni settori chiave. Dopo anni di investimenti concentrati su pochi titoli legati all’intelligenza artificiale, i mercati potrebbero finalmente allargare il focus ai derivati di questo successo: le applicazioni concrete dell’AI. Oltre a questo, si prospettano cambiamenti strutturali significativi, dalle decisioni normative globali all’attuazione delle politiche post-elettorali di Donald Trump. Ralf Oberbannscheidt, responsabile globale degli investimenti tematici di Robeco, ha individuato le 9 tendenze finanziarie chiave che guideranno le strategie degli investitori nei prossimi mesi:
- Fintech e titoli finanziari;
- Innovazione digitale;
- Salute e benessere;
- Economia circolare;
- Griglie energetiche intelligenti;
- Mobilità;
- Acqua;
- Biodiversità;
- Smart materials e manifattura.
Fintech e titoli finanziari: un ritorno in grande stile
Il 2024 ha registrato una forte ripresa del fintech, sostenuta da solidi risultati operativi e dall’ottimismo generato dal possibile ritorno di Trump alla Casa Bianca. I titoli finanziari tradizionali hanno beneficiato di tassi d’interesse più alti, che hanno spinto il reddito netto da interessi (NII). Anche se il ciclo dei tassi sembra vicino al picco, non si prevede un crollo degli utili bancari, grazie a miglioramento dei flussi di reddito basati sulle commissioni.
L’adozione del fintech proseguirà nel 2025, supportata da una crescente digitalizzazione e dalla domanda di soluzioni di pagamento innovative (portafogli digitali, pagamenti contactless e modelli buy-now-pay-later). Inoltre, un minor focus sui “Magnifici sette” potrebbe riportare attenzione su titoli finanziari finora sottovalutati.
AI: da promessa a risultati concreti
Dopo un 2024 dominato dagli investimenti in semiconduttori e infrastrutture AI, il 2025 dovrà dimostrare risultati reali. L’intelligenza artificiale si sta spostando dal mondo digitale a quello fisico: robotica avanzata e automazione trasformeranno le catene di produzione, favorendo il reshoring industriale. I colli di bottiglia nella catene di fornitura e le tensioni geopolitiche potrebbero accelerare questa transizione.
Sanità: intelligenza artificiale e nuove frontiere mediche
La sanità sarà uno dei settori più impattati dall’AI. Le carenze di personale medico e l’aumento dei costi stanno spingendo le innovazioni nella diagnostica, nei farmaci e nei trattamenti personalizzati. I farmaci GLP-1 per il controllo dell’appetito stanno modificando le abitudini alimentari, mentre le politiche sanitarie dell’amministrazione Trump potrebbero sostenere i gestori di farmacie e le reti di assistenza.
Economia circolare: nuove normative e opportunità di crescita
Le nuove normative ambientali stanno ridefinendo il settore industriale. Negli Stati Uniti, la Food and drug administration (Fda) ha vietato il colorante Rosso N. 3, spingendo le aziende alimentari a investire in alternative più sicure. L’Unione europea, con regolamenti più severi sugli imballaggi, sta incentivando soluzioni di riciclaggio e materiali biodegradabili.
Smart grid: energia e sicurezza
La crescente domanda globale di elettricità richiede un aggiornamento infrastrutturale. L’Agenzia internazionale dell’energia prevede un raddoppio del consumo energetico da parte di data center, AI e criptovalute entro il 2026. Gli incentivi governativi negli Stati Uniti e in Europa stanno accelerando gli investimenti in energia pulita, nonostante le incertezze politiche sull’eolico offshore e le tecnologie più costose.
Mobilità elettrica: il 2025 è l’anno della svolta
Le auto elettriche (EV) stanno per raggiungere tassi di penetrazione record, con la Cina in testa. L’adozione di batterie al litio ferro fosfato (LFP) più economiche potrebbe abbattere ulteriormente i costi. Inoltre, i servizi di guida autonoma e robotaxi potrebbero beneficiare di nuove normative globali, accelerando il passaggio alla mobilità intelligente.
L’acqua: il bene più prezioso
Nel 2025, normative più stringenti su inquinanti e batteri favoriranno investimenti nelle infrastrutture idriche. La crescente domanda di acqua da parte di industrie tecnologiche, farmaceutiche e manifatturiere creerà nuove opportunità di crescita nel trattamento avanzato e nella gestione delle risorse idriche.
Biodiversità: nuovi regolamenti e investimenti sostenibili
L’Ue ha introdotto nel 2024 la Legge sul ripristino della natura, che stabilisce obiettivi vincolanti per la salvaguardia degli ecosistemi. Questo favorirà settori come la silvicoltura sostenibile e le pratiche agricole avanzate. Le tecnologie di controllo dell’inquinamento, inclusa la gestione dei rifiuti pericolosi, guadagneranno terreno come asset di investimento strategico.
Smart materials e manifattura: automazione e reshoring
La politica “America First” di Trump potrebbe stimolare investimenti in automazione e robotica. Le tensioni commerciali globali accelereranno il reshoring industriale, mentre le politiche di decarbonizzazione e i finanziamenti del Green Deal UE supporteranno la domanda di materiali ad alta efficienza energetica.
