Si è conclusa venerdì 29 maggio la 22esima settimana di Borsa dell’anno con una certezza che accompagna Wall Street oramai da nove settimane consecutive: ancora l’ennesima ottava al rialzo e nuovi massimi storici per S&P500 e Nasdaq100. Volatilità implicita e PUT/CALL Ratio assolutamente ai minimi per questo 2026 certificano che gli operatori non vedono nessuna “nube all’orizzonte” per i mercati azionari.
Molti analisti continuano a sostenere che non è sostenibile, ma gioco di parole a parte, non ci resta che sottolineare che in fasi come questa la sola cosa da fare è seguire il trend. E qualche investitore lo sottolinea, dimostrando che i consumi negli Usa reggono bene e il ciclo toro si basa più solidamente sulla AI Economy di quanto si credeva fino al primo trimestre. In più per Wall Street i fuochi di artificio devono ancora arrivare, con tre Ipo che lanceranno sul mercato tre nuove Mega tech che non hanno bisogno di presentazioni: SpaceX, OpenAI e Anthropic.
Ma anche da questa parte dell’oceano le cose si stanno mettendo sempre più nella direzione del toro: il Dax ha confermato il set up rialzista che nega la sua debolezza di inizio anno e il nostro Ftse Mib raggiunge e consolida la quota 50.000 punti che avevamo identificato in tempi non sospetti. È il momento del picking e dopo aver raggiunto in settimana il guadagno atteso sul solo CW Put possibile su Borsa Italiana, quello di Nexi, al CW Call che inizia a guadagnare su Banco Bpm aggiungiamo anche i Call su Generali e Leonardo.
La più importante compagnia italiana di assicurazioni punta ai 40 euro per azione disegnando in settimana uno swing rialzista dopo i tre “soldati rossi” su base giornaliera, come ci mostra figura 1, mentre la società di difesa leader a livello nazionale e non solo dimostra di voler riprendere la “bull run” con un set-up rialzista di recupero della media mobile a 200 giorni, sempre positivamente inclinata, come chiarisce sotto figura 2.
Primo trade – Strategia rialzista: Buy CW Call su Generali
Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità dell’azione Generali al 29 maggio 2026 – Fonte Pro Real Time
Il primo CW selezionato è un CALL appena OTM sulla base 39 euro per azione e con scadenza settembre 2026. Il CW ha un’ottima leva effettiva con Omega 11,17 e sta segnando un clamoroso +113% negli ultimi tre mesi.
- Covered Warrant su Generali S.p.A.
- Strike 39 euro per azione
- Scadenza 16.09.2026
- Codice di Negoziazione UN52GK
- ISIN DE000UN52GK3
- https://www.onemarkets.it/it/productpage.html/DE000UN52GK3
Il miglior risk management della combinazione:
- Acquisto del CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target Profit: rivendita del CW in portafogli in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro i CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al Target Profit si chiude e si rivendono gli strumenti al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Secondo Trade – Strategia rialzista: Buy CW Call su Leonardo
Figura 2. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità dell’azione Leonardo al 29 maggio 2026 – Fonte Pro Real Time
Il secondo CW selezionato è un altro CALL appena ITM con strike 54 euro per azione per cavalcare la ripresa in atto sul titolo. La scadenza è il 16 settembre 2026 e la leva effettiva modesta con Omega a 5,91.
- Covered Warrant su Leonardo S.p.A.
- Strike 54 euro per azione
- Scadenza 16.09.2026
- Codice di Negoziazione UN1NW3
- ISIN DE000UN1NW36
- https://www.onemarkets.it/it/productpage.html/DE000UN1NW36
Il miglior risk management della combinazione:
- Acquisto del CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target Profit: rivendita del CW in portafogli in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro i CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al Target Profit si chiude e si rivendono gli strumenti al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Conclusioni e Money Management consigliato
L’equity line del Report Borsa&Finanza al 29 maggio 2026 – Fonte: Luca Stellato
Abbiamo dovuto chiudere anzitempo le protezioni in essere, ovvero i CW Put sul Dax e i CW Call sul Brent, a testimonianza che i mercati azionari sono in ottima salute. L’equity line del Report resta ancora stabile sopra i 6 punti percentuali di performance da inizio anno: bene e a target i CW Put su Nexi in settimana, e ora non resta che proseguire la salita oltre i 50.000 punti di Piazza Affari scegliendo come CALL quelli su Banco Bpm, ancora in portafoglio, e quelli su Generali e Leonardo da inserire questa settimana.
Per i nuovi e i vecchi lettori di questa analisi settimanale: il Money Management del processo di selezione dei CW prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
DISCLAIMER
Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio, il trading online comporta un alto livello di rischio che potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. In particolare, il trading in strumenti finanziari a leva come i covered warrant, comporta ulteriori rischi di esposizione alle perdite. Prima di decidere di investire è necessario valutare attentamente i propri obiettivi di investimento, livello di esperienza e propensione al rischio. Esiste infatti la possibilità di perdere, in parte o per intero, l’investimento effettuato. Non investire denaro che non ci si può permettere di perdere. E’ fondamentale informarsi sui rischi associati all’investimento che si sta valutando di effettuare.
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Il presente Report a cura di Luca Stellato è un report di ricerca e analisi finanziaria sui mercati finanziari e sui Covered Warrant. Esso è rivolto al pubblico indistinto e ha lo scopo di offrire supporto formativo e informativo a scopo didattico a chi lo leggerà, mediante la spiegazione di concetti e di strategie operate da Luca Stellato personalmente e l’elaborazione di un flusso informativo di dati, notizie, ricerche e analisi sui mercati finanziari. Tutte le informazioni e le conoscenze apprese da questo Report a cura di Luca Stellato non devono essere considerate una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento ne’ raccomandazioni personalizzate. Luca Stellato non conosce alcuna informazione relativa alle esperienze, alla situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento dei singoli lettori. Pertanto le eventuali raccomandazioni fornite tengono conto unicamente delle caratteristiche degli strumenti finanziari oggetto della raccomandazione e dell’andamento dei mercati e devono essere, infatti, intese a titolo di esempio generale.
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