La riscossa delle small e mid cap statunitensi potrebbe essere arrivata. Gli analisti di Vontobel si sono concentrati, nella newsletter settimanale (Clicca QUI per iscriverti) sulle motivazioni che favoriscono le piccole capitalizzazioni.
Il mese di luglio ha segnato un potenziale punto di svolta per il mercato delle small e mid cap americane. Il Russell 2000 ha messo a segno un rialzo del 10,10%, decisamente meglio di S&P 500 (+1,13%) e Nasdaq (-0,75%). Soprattutto un dato in controtendenza rispetto al trend da inizio anno e degli ultimi anni. Nel 2024 S&P 500 e Nasdaq Composite hanno doppiato la performance del Russell 2000, dando seguito al movimento iniziato dal marzo 2020. Da allora a fine luglio 2024, a fronte di un +52,7% delle quotazioni del Russell 2000, i due indici hanno maturato un rialzo rispettivamente dell’86,9% e del 105,4%.
Dietro al recupero delle small e mid cap USA vi sono diverse motivazioni. Se l’ormai prossimo taglio del costo del denaro da parte della FED sorride a questa tipologia di aziende, il fattore politico non è da trascurare. La rielezione alla Casa Bianca di Donald Trump sosterrebbe il processo di reindustrializzazione dal quale le small cap trarrebbero grande beneficio.
Da tempo le valutazioni delle società statunitensi più piccole sono inferiori alla loro media di lungo periodo e una crescita degli utili rappresenterebbe un ottimo driver in Borsa. In questa direzione, settori come costruzioni e materiali, componentistica per le catene di montaggio automatizzate, distributori e aziende di trasporto appaiono quelli che maggiormente potrebbero trarne giovamento. In ottica prospettica va infine evidenziato un dato importante. Statisticamente, dal 1979 quando il Russell 2000 ha guadagnato il 10% o più in un dato mese, nei sei mesi successivi ha visto le proprie quotazioni salire nel 90% dei casi. E il rendimento medio è stato a doppia cifra, nell’ordine dell’11,4%. Individuare il giusto timing per l’ingresso su questo settore potrebbe dunque rappresentare una mossa vincente per i propri investimenti.
