Il settore dello spazio e della difesa è uno dei più osservati dagli investitori in questo periodo. La quotazione di SpaceX, in programma per venerdì 12 giugno, ha acceso gli animi a Wall Street, con una domanda che supera di quasi quattro volte l’offerta di azioni secondo le indiscrezioni. Il colosso spaziale di Elon Musk raccoglierà 75 miliardi di dollari, in quella che si preannuncia come la più grande Ipo della storia.
Sul fronte della difesa, per contro, la tensione geopolitica resta molto elevata. La guerra in Medio Oriente sembra ancora lontana da una soluzione, sebbene il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, continui a ripetere che la fine delle ostilità sia vicina. La violazione della tregua tra Stati Uniti e Iran sembra però indicare una direzione opposta, con un’escalation che potrebbe rivelarsi deleteria per l’economia globale e per i mercati finanziari.
Anche in Ucraina la situazione non mostra segnali di miglioramento, nonostante il passo avanti compiuto dal presidente Volodymyr Zelensky nel proporre un incontro con il suo omologo russo, Vladimir Putin. La richiesta, tuttavia, è stata respinta. Di conseguenza, nonostante una crescente stanchezza da entrambe le parti per un conflitto che dura ormai da oltre quattro anni, non si intravede ancora una via d’uscita.
In questo contesto di forte incertezza, il ricorso agli armamenti da parte dei Paesi di tutto il mondo si intensifica, un fattore che potrebbe avere un impatto significativo sulle quotazioni delle società della difesa.
Spazio e difesa: dove investire?
Secondo gli analisti di Jefferies, la crescente domanda nel settore dello spazio e della difesa potrebbe favorire alcune società, in particolare quelle specializzate nei sistemi senza pilota, nella difesa missilistica e nei progetti spaziali commerciali. Gli esperti individuano cinque azioni da tenere sotto osservazione.
Kratos Defense & Security Solutions
Kratos Defense & Security Solutions rappresenta la prima scelta della banca d’affari statunitense, grazie all’esposizione dell’azienda ad alcune aree strategiche della spesa militare, tra cui comunicazioni satellitari, sistemi autonomi, guerra elettronica e difesa missilistica. Nel primo trimestre fiscale del 2026, Kratos ha registrato un fatturato di 371 milioni di dollari e un utile netto rettificato di 0,16 dollari per azione. Da inizio anno il titolo quotato al Nasdaq ha perso circa il 29% del proprio valore e, sulla base dei fondamentali elaborati da Forecaster.biz, appare leggermente sottovalutato. Il fair value è infatti pari a 58,54 dollari, circa il 4,19% in più rispetto all’ultimo prezzo di chiusura.
AeroVironment
AeroVironment è una società dello spazio e della difesa attiva nei settori degli aeromobili senza pilota, delle munizioni circuitanti, dei sistemi anti-drone e delle armi di precisione, tutti comparti in rapida espansione e con prospettive di crescita favorevoli nel lungo termine. Negli ultimi tempi, l’azienda ha siglato un contratto da 117,3 milioni di dollari con l’esercito americano per fornire sistemi aeromobili senza pilota e inoltre il governo ha investito 20,2 milioni di dollari per l’espansione dello stabilimento di Huntsville, in Alabama, al fine di produrre missili anti-droni. Il titolo quotato al Nasdaq ha perso circa il 31% da inizio 2026. Il fair value di 261,73 dollari risulta superiore del 48,28% rispetto al prezzo di mercato, indicando una significativa sottovalutazione. Jefferies assegna al titolo un rating “buy” e un prezzo obiettivo superiore di circa l’89% rispetto alle quotazioni attuali.
Voyager Technologies
Voyager Technologies è un’azienda aerospaziale e della difesa che sviluppa tecnologie, infrastrutture e servizi per missioni spaziali commerciali, governative e per la futura economia in orbita. Attualmente riveste un ruolo importante nel progetto della stazione spaziale commerciale Starlab e partecipa come fornitore secondario al programma missilistico SM-3. A differenza delle altre società analizzate, il titolo Voyager Technologies è in rialzo nel 2026, con una performance di circa il 42%. Anche in questo caso il titolo appare sottovalutato, con un fair value di 43,73 dollari, pari a un premio del 10,79% rispetto al prezzo di mercato.
Cadre Holdings
Cadre Holdings è un’azienda specializzata nella produzione di equipaggiamenti per la protezione personale destinati al settore militare, alle forze dell’ordine e ai servizi di emergenza. Secondo Jefferies, la società potrebbe accelerare la propria crescita nel prossimo anno grazie soprattutto all’aggiudicazione di un importante contratto con General Dynamics European Land Systems. Il titolo ha perso il 26,58% nel corso del 2026 e attualmente quota 30,19 dollari. Jefferies assegna un target price di 40 dollari, mentre il fair value stimato ammonta a 47,66 dollari.
Firefly Aerospace
Firefly Aerospace è un’azienda spaziale che sviluppa razzi, lander lunari e servizi di trasporto per il lancio di satelliti e missioni dirette verso la Luna. Jefferies prevede una crescita dei ricavi di quasi dieci volte nell’arco di tre anni, passando dai 160 milioni di dollari del 2025 a 1,3 miliardi di dollari nel 2028, per poi superare i 2 miliardi di dollari entro la fine del decennio. Le azioni Firefly, quotate al Nasdaq, sono salite di oltre il 40% da inizio anno. Tuttavia, secondo il fair value stimato, il titolo avrebbe ancora un potenziale di apprezzamento molto significativo, con un valore teorico superiore a più del doppio rispetto all’attuale prezzo di mercato.
