Tutto ciò che è necessario per facilitare la buona riuscita dell’investimento. Sono così, i Memory Cash Collect con Airbag e meccanismo di rimborso anticipato Step Down proposti in questo finale d’anno da Vontobel e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Si tratta di 7 nuovi prodotti costruiti su panieri composti da azioni italiane ed estere.
“In un mercato ancora segnato da incertezza e volatilità, osserviamo un crescente interesse per strumenti capaci di coniugare rendimento periodico, protezione del capitale e flessibilità. Per questo motivo abbiamo deciso di ampliare la gamma di certificati Memory Cash Collect con meccanismo Airbag che offrono agli investitori la possibilità di ottenere potenziali cedole elevate a fronte di una maggiore protezione rispetto ai tradizionali prodotti a cedola, oltre a un’esposizione diversificata a settori di primo piano sui mercati” ha commentato Jacopo Fiaschini, responsabile Flow Products Distribution Italia.
Le caratteristiche della nuova emissione di certificati
Jacopo Fiaschini, VontobelLa nuova emissione di certificati Memory Cash Collect Airbag di Vontobel ha una durata quadriennale (scadenza il 26 novembre 2029) e prevede il pagamento di premi mensili condizionati che vanno dallo 0,7% (8,4% annuo lordo) dei prodotti con Isin DE000VH9TLJ4 su Aegon, Axa, Generali e Prudential e DE000VH9TLL0 su Bp, Repsol, Saipem e Tenaris, al 1,1% (13,2% lordo annuo) dell’Isin DE000VH9TLB1 su Fincantieri, Leonardo, Rheinmetall e Thales.
La condizione per il pagamento del premio è che tutti i sottostanti quotino alla data di osservazione a un valore superiore o pari alla soglia bonus, posizionata al 60% del valore iniziale dei sottostanti per tutti i certificati tranne che per gli Isin DE000VH9TLB1 appena visto sopra e DH000VH9TLC9 su Eli Lilly, Moderna, Novo Nordisk e Pfizer. In questi due casi la soglia bonus è al 60%. Tutti i certificati sono dotati di effetto memoria che permette di recuperare i premi eventualmente non incassati alla prima occasione in cui si verificano le condizioni per il pagamento.
L’opzione di scadenza anticipata entrerà in gioco a partire dal sesto mese dal lancio (27 maggio 2026) e sarà possibile se tutti i sottostanti quoteranno a un livello superiore o pari al livello autocall. Questo sarà pari al 100% del valore iniziale degli stessi inizialmente, ma poi decrescerà del 5% ogni sei mesi fino a fermarsi al 70%.
Soglia bonus, barriera a scadenza e livello di rimborso anticipato si trovano a livelli profondi (minimo 40% del valore iniziale dei sottostanti). In caso di mancata scadenza anticipata, alla scadenza finale la struttura dei Memory Cash Collect con Airbag prevede due scenari:
- Se tutte le azioni del paniere sottostante quotano a un valore superiore o pari alla barriera, il certificato paga il valore nozionale di 100 euro, l’ultimo premio e i premi eventualmente non pagati in precedenti occasioni;
- Nel caso in cui anche un solo sottostante si trovi a scadenza al di sotto del livello barriera, l’investimento termina in perdita ma entra in funzione la protezione dell’Airbag.
Si consideri il certificato con codice Isin DE000VH9TLB1 su Fincantieri, Leonardo, Rheinmetall e Thales, dotato di una barriera al 50% del valore iniziale dei sottostanti. Se, alla data di osservazione finale, anche una sola delle tre azioni si trovasse al 40% del valore iniziale, un certificato non dotato di Airbag restituirebbe 40 euro sui 100 di valore nominale. Grazie all’Airbag, invece, l’investitore riceverebbe 80 euro (100 euro x 40%/50%), limitando la perdita al 20%, ossia 20 euro per certificato.
La composizione dei panieri sottostanti
L’emissione di Memory Cash Collect Airbag di Vontobel è composta da sette panieri composti di quattro azioni ciascuno. Cinque di questi panieri sono settoriali. Sono disponibili, in particolare, i seguenti settori:
- Difesa, Isin DE000VH9TLB1 su Fincantieri, Leonardo, Rheinmetall e Thales;
- Farmaceutico, Isin DE000VH9TLC9 su Eli Lilly, Moderna, Novo Nordisk e Pfizer;
- Automobilistico, Isin DE000VH9TLQ9 su Bmw, Porsche, Ferrari e Mercedes;
- Assicurativo, Isin DE000VH9TLJ4 su Aegon, Axa, Generali e Prudential;
- Petrolifero, Isin DE000VH9TLL0 su Bp, Repsol, Saipem e Tenaris.
I restanti due panieri sono invece misti. L’Isin DE000VH9TLG0 contiene Banco Bpm, Ferrari, Leonardo e Moncler, l’Isin DE000VH9TLH8 è composto da Azimut, Eni, Generali e Banca Mps.
