La convergenza tra mercati finanziari tradizionali, asset digitali e intelligenza artificiale compie un passo fondamentale. 21Shares ha annunciato il lancio del 21shares Anthropic Synthetic ETP (ticker: CLAU). Si tratta del primo strumento finanziario in Europa a offrire agli investitori un’esposizione diretta, continua e priva di leva finanziaria alla valutazione implicita di Anthropic, uno dei principali colossi dello sviluppo dell’intelligenza artificiale, anticipando la sua attesa quotazione in Borsa (ipo).
Cos’è e come funziona il nuovo strumento di 21Shares su Anthropic
Fino a oggi, accedere al valore di mercato delle grandi aziende tecnologiche prima della loro quotazione pubblica era un’esclusiva riservata ai grandi fondi di venture capital e agli investitori istituzionali. Con questo nuovo prodotto, 21Shares abbatte le barriere d’ingresso rendendo l’esposizione alla valutazione di Anthropic accessibile e negoziabile con la stessa semplicità di un’azione o di un Etf indicizzato.
Lo strumento, quotato sulla piattaforma Vienna MTF della Wiener Börse con ticker CLAU e commissione di gestione (TER) pari all’1,00%, consente agli allocatori di portafoglio di posizionarsi sull’evoluzione di una delle aziende leader nell’IA generativa senza dover attendere lo sbarco ufficiale a Wall Street.
La struttura finanziaria e la partnership strategica con FalconX e Kaiko
Per realizzare questa innovativa architettura di investimento, 21Shares ha costituito una Special Purpose Vehicle (SPV) indipendente, denominata 21shares x FalconX Limited. L’operazione unisce l’esperienza nell’ingegnerizzazione degli Etp con la capacità operativa sui derivati di FalconX. L’esposizione al prezzo di Anthropic viene ottenuta attraverso contratti Total Return Swap (TRS) agganciati all’indice Kaiko Anthropic USD Reference Rate.
Tale benchmark calcola il prezzo di riferimento giornaliero elaborando i dati dei contratti future perpetui scambiati sul mercato. Come spiegato da Anne-Claire Maurice, managing director, Indices and Analytics Data di Kaiko: “Il ruolo di Kaiko consiste nel fornire a 21shares e FalconX un prezzo di riferimento obiettivo e trasparente per la valutazione implicita di Anthropic, basato sull’effettiva attività di trading pre-ipo sui mercati dei contratti perpetui, affinché il NAV del prodotto si fondi su un prezzo determinato da un amministratore di benchmark indipendente e di livello istituzionale”.
Democratizzare i mercati privati grazie alla tecnologia dei crypto-asset
L’iniziativa testimonia una più ampia tendenza del settore: utilizzare gli strumenti finanziari nati con gli asset digitali per sbloccare l’accesso ai mercati privati. Il settore dell’intelligenza artificiale sta attraendo ingenti capitali a ritmi record, ma la maggior parte della creazione di valore resta preclusa al pubblico retail.
Sulla rilevanza strategica dell’operazione, Duncan Moir, presidente e direttore degli investimenti di 21Shares, ha sottolineato: “Lo sviluppo dell’intelligenza artificiale all’avanguardia sta attirando capitale a una velocità che non si era mai riscontrata per nessun altro settore nella storia. Tuttavia, i principali driver di creazione di valore rimangono chiusi all’interno del perimetro di aziende private. Per questo abbiamo pensato di adottare gli strumenti strutturali sviluppati per gli asset digitali e applicarli agli investimenti multi-asset.” Sulla stessa linea Austin Reid, Chief Commercial & Strategy Officer di Falcon X, che ha aggiunto: “I mercati finanziari si stanno evolvendo rapidamente e gli investitori desiderano accedere ai segmenti di maggiore rilevanza. Questo lancio è l’ultimo esempio di come 21Shares proponga prodotti distintivi, in grado di offrire l’esposizione che essi richiedono”.
