Il 15 settembre 2008 Lehman Brothers dichiarava bancarotta, trascinando con sé oltre un secolo e mezzo di storia e aprendo la più grande crisi finanziaria dai tempi della Grande Depressione. Diciotto anni dopo, quel crollo resta la cicatrice che ha ridisegnato la finanza mondiale. Eppure c’era un uomo che lo aveva visto arrivare con anni di anticipo, mentre governi, banche e agenzie di rating continuavano a festeggiare. Quell’uomo è Michael Burry, e la sua è forse la più grande scommessa della storia della finanza.
Con questa storia riparte Ombre – Il lato oscuro dei soldi, il podcast di Borsa&Finanza condotto da Massimiliano Carrà e Hillary Di Lernia, dedicato ai grandi scandali finanziari. Michael Burry è il primo caso della seconda stagione, ed è articolato in due parti: la prima è ora disponibile sulle principali piattaforme di streaming.
Ombre – Michael Burry, l’uomo che vide arrivare il crollo
Ma com’è possibile che un solo uomo, un ex medico senza un passato a Wall Street, veda arrivare il crac che avrebbe travolto Lehman Brothers mentre l’intero sistema continua a girare? La prima parte dell’episodio parte proprio da qui: non dal 2008, ma dalla trappola costruita mattone su mattone in oltre mezzo secolo. Dalla legge Glass-Steagall del 1933, pensata per tenere separati i risparmi dei cittadini dalla speculazione, fino alla sua abrogazione nel 1999. Dalla nascita della cartolarizzazione – la macchina che permette di impacchettare migliaia di mutui e rivenderli come titoli in tutto il mondo – fino ai tassi d’interesse portati dalla Federal Reserve fino all’1%, con il denaro che non era mai costato così poco.
Su quel terreno germoglia la scintilla: i mutui subprime, concessi a chi, fino a pochi anni prima, un prestito non l’avrebbe mai ottenuto. Prestiti costruiti per sembrare sostenibili solo nei primi due anni, e piazzati spesso alle famiglie più vulnerabili. È qui che entra in scena Michael Burry. Mentre tutti guardano i prezzi delle case salire, lui fa la cosa più semplice e più rara: legge. Pagina dopo pagina, si mette a studiare i prospetti dei titoli costruiti su quei mutui – un lavoro noioso, tecnico, che quasi nessuno a Wall Street si prendeva la briga di fare. E lì dentro trova il difetto.
La puntata ricostruisce la nascita di Scion Capital, il fondo che Burry costruisce dal nulla convincendo alcuni dei più rispettati investitori d’America a puntare su un ragazzo con solo un computer e un blog, e poi la scommessa più solitaria della storia della finanza: un’assicurazione contro l’incendio di case che non erano sue, per un valore che arriva a superare il miliardo di dollari. Una scommessa che, per due anni, non fa che perdere, mentre i suoi stessi investitori lo danno per pazzo e chiedono indietro i soldi.
A diciotto anni dal crollo di Lehman Brothers, Ombre torna a chiedersi come tutto questo sia stato possibile e perché, se i dati erano lì, leggibili da chiunque, nessuno tranne un uomo abbia voluto guardarli. La prima parte di questa puntata di Ombre è disponibile ora su Spotify, Apple Podcast, Amazon Music, YouTube e sulle principali piattaforme di ascolto.
