M&G Investments amplia la propria offerta nel comparto azionario con il lancio del fondo M&G (Lux) Global Strategic Value, una soluzione che punta a intercettare opportunità di investimento in società considerate sottovalutate sui mercati. Il nuovo comparto rende disponibile agli investitori internazionali una strategia già adottata nel Regno Unito e basata su un approccio consolidato di selezione attiva dei titoli.
L’iniziativa arriva in una fase caratterizzata da una crescente dispersione delle performance tra settori, aree geografiche e singole società quotate, uno scenario che richiede capacità di analisi per individuare le vere opportunità. In questo contesto, secondo M&G, l’analisi fondamentale e la gestione attiva possono assumere un ruolo rilevante.
Il fondo è gestito da Shane Kelly, con il supporto dei co-gestori Richard Halle e Dan White, e si inserisce nella più ampia piattaforma value della casa di gestione britanniza, che amministra complessivamente oltre 13 miliardi di euro attraverso diverse strategie specializzate.
Come investe il fondo M&G Global Strategic Value
La caratteristica distintiva del nuovo fondo M&G è l’adozione di un approccio value globale. La strategia si concentra infatti sull’individuazione di aziende il cui prezzo di mercato risulta inferiore al valore ritenuto intrinseco dai gestori. L’obiettivo è investire in società che, per motivi temporanei o per una scarsa attenzione da parte degli investitori, presentano quotazioni considerate penalizzate rispetto alle prospettive economiche e finanziarie di lungo periodo.
Il portafoglio viene costruito attraverso una selezione attiva dei titoli e mantiene un’elevata diversificazione sia dal punto di vista geografico sia in termini di settori e capitalizzazione di mercato. Questo consente al fondo di non concentrarsi esclusivamente sulle grandi società quotate, ma di cogliere opportunità anche in segmenti meno seguiti dagli investitori.
La filosofia di investimento riprende quella della strategia M&G Global Strategic Value sviluppata nel 2008 e già utilizzata nel mercato britannico. Il processo di gestione si basa sull’analisi fondamentale delle singole aziende, con l’obiettivo di individuare casi in cui il mercato non rifletta pienamente il potenziale di crescita o di recupero dei fondamentali societari.
Il fondo, secondo quanto riportato nel kid, il documento contenente le informazioni chiave, ha un costo annuo del 2,9% sull’orizzonte raccomandato di investimento di 5 anni. I costi si riducono con l’allungamento del periodo di detenzione, considerando che è previsto un costo di ingresso massimo nell’investimento del 4%, mentre le commissioni di gestione e gli altri costi operativi vengono stimati in circa 1,7% l’anno.
Diversificazione globale e approccio attivo al centro della strategia
La nuova proposta di M&G nasce anche in risposta all’evoluzione delle esigenze degli investitori. Negli ultimi anni gran parte della crescita dei mercati azionari è stata trainata da un numero limitato di società statunitensi ad alta crescita, determinando una forte concentrazione degli investimenti su pochi titoli e settori.
Fabiana Fedeli, chief investment officer Equities, Multi Asset and Sustainability di M&G Investments, sottolinea: “Abbiamo osservato una crescente dispersione nelle performance dei titoli, tra diverse aree geografiche e settori”. In questo scenario, aggiunge, la gestione attiva può contribuire a generare valore attraverso l’identificazione di aziende “trascurate e sottovalutate” che presentano un significativo potenziale di rivalutazione nel tempo.
Anche Andrea Orsi, responsabile Italia, Irlanda e Grecia di M&G Investments, evidenzia come stia aumentando la domanda per strategie di diversificazione che consentano di andare oltre gli approcci maggiormente focalizzati sugli Stati Uniti e sui titoli growth. Secondo Orsi, il nuovo fondo si propone come una soluzione capace di combinare un’ampia esposizione geografica con una metodologia di investimento disciplinata e sviluppata attraverso quasi vent’anni di esperienza nel value investing.
Dal punto di vista della sostenibilità, il comparto è classificato come Articolo 8 ai sensi della normativa Sfdr, elemento che indica la promozione di caratteristiche ambientali e sociali nel processo di investimento.
