La BCE ha deciso un nuovo rialzo dei tassi, confermando le attese dei mercati e aprendo una fase più complessa per chi ha un mutuo o sta pensando di richiederlo. L’aumento, approvato all’unanimità, porta i tassi di riferimento ai livelli più alti degli ultimi anni e avrà effetti immediati sulle rate dei finanziamenti a tasso variabile.
A questo punto è inevitabile chiedersi: perché la Bce ha scelto di intervenire ancora? Quanto aumenteranno le rate dei mutui? E cosa potrebbe succedere nei prossimi mesi se l’inflazione non rallenta?
In questo articolo:
- Perché la Bce ha alzato i tassi: inflazione alta e rischi globali
- Quanto aumentano le rate dei mutui: gli effetti immediati e quelli attesi nel 2027
- Cosa aspettarsi nei prossimi mesi: crescita debole e possibili nuovi rialzi
Perché la Bce ha alzato i tassi: inflazione alta e rischi globali
Nessun colpo di scena: la BCE ha aumentato i tassi di 0,25 punti percentuali, portando quello sui depositi al 2,50%, quello sui rifinanziamenti principali al 2,65% e quello sui prestiti marginali al 2,90%. La decisione arriva in un contesto di inflazione ancora troppo alta, alimentata soprattutto dalle tensioni in Medio Oriente e dai rischi sulle forniture energetiche.
Le nuove proiezioni mostrano un’inflazione al 3% nel 2026, al 2,5% nel 2027 e al 2,1% nel 2028, valori ancora superiori all’obiettivo del 2%. La BCE teme che nuovi shock energetici possano far risalire i prezzi del gas e del petrolio, con effetti negativi su redditi, consumi e investimenti.
Per questo ha scelto una linea prudente, pronta a intervenire nuovamente se necessario. Il rialzo dei tassi ha avuto un impatto immediato sui mercati: le borse europee hanno frenato, lo spread BTP‑Bund è salito a 85,2 punti, e i rendimenti dei titoli di Stato sono aumentati.
Quanto aumentano le rate dei mutui: gli effetti immediati e quelli attesi nel 2027
Il rialzo dei tassi si traduce subito in un aumento dell’Euribor, l’indice che regola i mutui variabili. Secondo le simulazioni, una rata standard da 126.000 euro in 25 anni salirà di circa 17 euro, passando da 614 a 631 euro. Da gennaio a oggi la rata è già aumentata di 36 euro, e entro fine anno l’incremento complessivo potrebbe arrivare a 53 euro.
Il mercato, inoltre, si aspetta almeno un altro rialzo entro metà 2027: i futures sull’Euribor indicano che l’indice a tre mesi potrebbe passare dall’attuale 2,67% a circa 3,10% entro giugno 2027. Se queste previsioni si confermassero, la rata di un mutuo variabile potrebbe superare i 650 euro, con un aumento annuo di oltre 600 euro solo di interessi. Per chi ha un mutuo fisso, invece, non cambia nulla: la rata resta stabile. Ma chi deve scegliere oggi tra fisso e variabile si trova davanti a uno scenario più complesso, con tassi ancora in salita e un’inflazione che fatica a rientrare.
Cosa aspettarsi nei prossimi mesi: crescita debole e possibili nuovi rialzi anche per i mutui
Le nuove stime della Bce indicano una crescita economica moderata: 0,9% nel 2026, 1,4% nel 2027 e 1,5% nel 2028. Una revisione al rialzo, ma comunque fragile. I rischi restano elevati: tensioni geopolitiche, possibili aumenti dei prezzi energetici, inverni rigidi con scorte insufficienti, instabilità dei mercati finanziari e nuove tensioni commerciali globali.
In questo contesto, la Bce ha chiarito che ogni decisione sui tassi sarà presa riunione dopo riunione. Se l’inflazione non rallenta, nuovi rialzi non sono esclusi. Per chi ha un mutuo variabile, quindi, il 2026‑2027 sarà un periodo da monitorare con attenzione. Le rate potrebbero continuare a salire, mentre chi deve scegliere un nuovo finanziamento dovrà valutare con cura la stabilità del fisso rispetto all’incertezza del variabile.
