Societe Generale torna nel campo dei certificati di investimento con una nuova serie di prodotti quotati sul mercato Cert-X di Borsa Italiana. Il gruppo francese ha scelto la struttura dei Maxi Cash Collect Step Down per questa nuova emissione. I sei certificati che compongono la nuova emissione prevedono il pagamento di un maxi coupon incondizionato il 5 dicembre 2025. Il premio va dal 14,5% dell’Isin XS2878518716 su Lvmh, Moncler, Ferrari e Kering, al 26% dell’Isin XS287851393 su Unicredit, Banco Bpm, Bper e Banca Mps.
Un premio che, se qualificato come redditivo diverso, permette di usufuruire della capacità di compensare dal punto di vista fiscale eventuali minusvalenze da investimenti accumulate nei quattro anni precedenti e vicine alla scadenza.
Come funzionano i nuovi certificati di Societe Generale
Dopo aver rilevato lo strike dei sottostanti – ogni paniere è composto da quattro azioni, italiane e/o estere – passeranno un paio di mesi prima di arrivare alla data di distribuzione del maxi premio incondizionato. Questo, come detto, andrà dai 145 ai 260 euro lordi per certificato del valore nominale di 1.000 euro.
Successivamente, i premi trimestrali saranno legati alla condizione che tutte le azioni che compongono il paniere sottostante quotino a un valore superiore o pari alla barriera, fissata al 60% degli strike. Dunque una barriera abbastanza profonda, visto che saranno necessarie perdite di oltre 40% punti percentuali. Inoltre, i certificati di Societe Generale sono dotati di effetto memoria. Ciò significa che i premi eventualmente non incassati per la mancata verifica della condizione potranno essere tutti recuperati alla prima occasione in cui tale condizione (il rispetto della barriera da parte dei componenti del sottostante) si verifica. I premi trimestrali sono stati posti dall’emittente all’1% del valore nominale, quindi 10 euro, per tutti i 6 Isin dell’emissione.
A partire dal quarto trimestre, inoltre, entrerà in gioco la possibilità di scadenza anticipata. I certificati potranno essere rimborsati, restituendo i 1.000 euro di valore nozionale, il premio di periodo e gli eventuali premi in memoria, a condizione che tutti i sottostanti quotino a un valore superiore o pari alla Barriera di Liquidazione Anticipata, di tipo Step Down: la barriera è infatti fissata al 100% del valore iniziale dei sottostanti per il secondo anno (trimestri 4-7), al 95% per il terzo anno (trimestri 8-11) e al 90% per il quarto anno (trimestri 12-15).
Alla scadenza finale, prevista dopo quattro anni in assenza di scadenza anticipata, sono previste due possibilità. Se tutti i sottostanti quotano sopra o alla pari con la barriera posta al 60% del valore iniziale, l’investitore riceve il valore nominale del certificato, il premio di periodo e gli eventuali premi non incassati in precedenza, In caso contrario, se anche una sola delle azioni sottostanti quota al di sotto della Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato con la performance negativa del sottostante peggiore.
La composizione dei panieri sottostanti
I panieri sottostanti dei nuovi sei certificati Maxi Cash Collect lanciati da Societe Generale vedono la presenza di quattro settoriali, di cui uno specializzato su azioni italiane, a cui si aggiungono altri due sempre su azioni quotate in Borsa Italiana.
Tra i secondi, l’Isin XS2878518473 su Leonardo, Snam, Stellantis ed Stmicroelectronics prevede un maxi premio lordo di 250 euro (25% del valore nominale) mentre l’Isin XS2878518559 su Unicredit, Leonardo, A2a e Tenaris ha un maxi coupon di 210 euro (21% del valore nominale).
Il certificato sulle banche italiane è invece identificato dal codice Isin XS2978518393, prevede un maxi coupon di 260 euro (26% del valore nominale) e ha come sottostanti Unicredit, Banco Bpm, Bper e Banca Mps.
Gli altri tre certificati sono composti dai seguenti panieri:
- Tecnologico Usa, Isin XS2878518807 su Nvidia, Apple, Tesla, Amazon con maxi premio da 220 euro;
- Farmaceutico, Isin XS2878518633 su Astrazeneca, Bayer, Sanofi e Novo Nordisk con maxi premio da 220 euro;
- Lusso, Isin XS2878518716 su Lvmh, Moncler, Ferrari e Kering, con un maxi premio di 145 euro.
I Certificati di SG offrono esposizione a una vasta gamma di settori strategici, tra cui tecnologia e semiconduttori, settore farmaceutico, bancario europeo, luxury, automotive, e servizi di comunicazione. Ciascun certificato è costruito su quattro sottostanti, selezionati per rappresentare tendenze di mercato rilevanti e potenzialmente durature.
Si ricorda che questi certificati sono emessi da SG Issuer con garante Societe Generale ed espongono l’investitore al rischio di credito dell’emittente/garante. Non prevedono la garanzia del capitale investito (protezione condizionata a scadenza) ed espongono ad un perdita massima pari all’intero capitale investito. Si invita a leggere attentamente la documentazione legale prima di assumere decisioni di investimento.
