Vontobel ha annunciato la quotazione sul Sedex di Borsa Italiana di nove nuovi certificati Memory Cash collect con maxi cedola. Proprio quest’ultima ne rappresenta la caratteristica distintiva. Nel mese di agosto, infatti, è previsto il pagamento di un maxi coupon compreso tra il 10% e il 30% del valore nominale del certificato (pari ai tradizionali 100 euro), in funzione del basket tematico di riferimento. Esiste una soglia da rispettare per lo stacco del maxi coupon, ma davvero infinitesimale visto che è stata posta pari all’1% del valore dei sottostanti.
“Sull’onda del forte interesse riscontrato anche lo scorso ottobre per i certificati con maxi cedola, abbiamo deciso di lanciare nove nuovi prodotti che offrono premi a doppia cifra, grazie proprio a questo meccanismo collaudato. Inoltre, considerando che la diversificazione resta un elemento chiave in ogni tipo di investimento, abbiamo voluto ampliare ulteriormente la gamma, offrendo agli investitori un’ampia scelta a livello settoriale consentendo di esporsi ai principali trend che stanno guidando i mercati azionari” ha dichiarato Jacopo Fiaschini, responsabile Flow Products Distribution Italia di Vontobel.
In questo articolo:
- Come funzionano i nuovi certificati Vontobel
- Uno sguardo ai sottostanti
Come funzionano i nuovi certificati Vontobel
Dopo aver rilevato lo strike dei sottostanti, il primo appuntamento importante per gli investitori è ad agosto 2025, quando verrà pagata la maxi cedola, a condizione che tutti i sottostanti che compongono il paniere del certificato scelto quotino a un valore pari o superiore all’1% del valore iniziale. Si avrà dunque la quasi totale certezza di incassare il coupon che andrà dai 10 euro del certificato con Isin DE000VK2MG14 su Alphabet, Apple, Meta e Oracle, ai 30 euro dell’Isin DE000VK2MG30 su Meta, Pinterest, Reddit e Snap.
Seguiranno una serie di pagamenti trimestrali legati alla condizione che tutti i sottostanti quotino a un valore superiore o pari al 60% dello strike. A differenza del maxi coupon iniziale, le cedole trimestrali sono identiche per tutti i certificati e pari a 1,5 euro per un rendimento annuo potenziale del 6%.
Inoltre, a partire dalla data di osservazione intermedia del maggio 2026, i certificati potrebbero scadere anticipatamente se tutti i sottostanti quotano a un valore superiore o pari a quello iniziale. In questo caso, oltre al coupon relativo al trimestre e a quelli eventualmente non pagati nei trimestri precedenti, verrà restituito il valore nozionale di 100 euro. In caso contrario potrà essere pagato il solo premio (ed eventuale recupero dei precedenti) al rispetto del livello del 60%. La nuova emissione di Cash Collect di Vontobel è dotata di effetto memoria, che prevede il recupero dei premi non pagati alla prima occasione in cui si verificano le condizioni per l’effettivo pagamento.
Alla scadenza finale, prevista a maggio 2030, si possono verificare due situazioni:
- Se tutti i sottostanti quotano sopra o alla pari con la barriera posta al 50% del valore iniziale, l’investitore riceve il valore nominale del certificato, il premio di periodo e gli eventuali premi non incassati in precedenza;
- Se una delle azioni sottostanti quota al di sotto della Barriera l’investitore riceve un importo commisurato con la performance negativa del sottostante peggiore.
Uno sguardo ai sottostanti
I certificati Vontobel offrono esposizione a una vasta gamma di settori strategici, tra cui tecnologia e semiconduttori, settore farmaceutico, bancario europeo, luxury, automotive, e servizi di comunicazione. Ciascun certificato è costruito su quattro sottostanti, selezionati per rappresentare tendenze di mercato rilevanti e potenzialmente durature. A disposizione degli investitori sono stati messi anche due panieri composti da sole azioni italiane. Si tratta degli Isin:
- DE000VK2MG89 su Leonardo, Prysmian, Stmicroelectronics e Unicredit;
- DE000VK2MG98 su Campari, Banca Mps, Stellantis e Tenaris.
