Morgan Stanley: news e approfondimenti - Borsa&Finanza
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Morgan Stanley

In questa sezione di Borsa&Finanza trovi le notizie e le analisi relative Morgan Stanley, una banca d’affari statunitense con sede a New York fondata nel 1935 da Henry Morgan e da Harold Stanley. La sua nascita è dovuta all’entrata in vigore del Glass-Steagall Act, che impose a JP Morgan & Co. di scegliere quale tra le attività di banca commerciale e banca d’investimento continuare a svolgere. JP Morgan scelse di continuare ad operare come commercial bank e diversi partner confluirono nella nuova società. Per ottenere liquidità dalla Federal Reserve e la garanzia sui depositi della Federal Deposit Insurance Corporation, nel 2008 Morgan Stanley è divenuta una holding bancaria con facoltà di raccogliere anche depositi a risparmio.

A ottobre 2008, la Mitsubishi Bank Of Tokyo ha rilevato un rilevante pacchetto azionario per 9 miliardi di dollari. Oggi il gruppo è il primo azionista di Morgan Stanley con una quota detenuta di poco inferiore al 22%. Tra gli altri azionisti rilevanti troviamo State Street Corporation (7,15%), Vanguard Group (6,95%) e Blackrock (5,48%). Morgan Stanley è quotata in Borsa al NYSE ed è un componente del S&P 100 e del S&P 500. Nell’esercizio 2021 sia il fatturato (59,8 miliardi, +23%) che il risultato netto (15 miliardi, +37%) hanno fatto registrare nuovi massimi storici. Da gennaio 2010 James Gorman ricopre la carica di CEO della banca e dal gennaio 2012 anche quella di Presidente.

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Quasi due anni fa sono arrivati in Italia i primi sei fondi di investimento ESG di Calvert, asset manager statunitense specializzato nell’investimento sostenibile. A portarli è stata Morgan Stanley Investment

La serie di trimestrali pubblicate dalle grandi banche USA tra venerdì e la giornata di ieri ha decretato per ognuna un vincitore: l'attività di trading. Questa area di business ha sorpreso il mercato, rivelandosi più proficua di quanto si aspettasse. Nel primo trimestre 2024, JPMorgan Chase ha registrato ricavi da trading che hanno raggiunto quota 5,3 miliardi di dollari riguardo il reddito fisso e 2,7 miliardi per quanto concerne le azioni, superando in entrambi i casi di 100 milioni di dollari le aspettative degli analisti. Bank of America ha riportato uno dei migliori primi trimestri di sempre sul fronte del trading, grazie a una crescita del 15% delle azioni scambiate a 1,87 miliardi di dollari. Nello specifico, gli introiti da reddito fisso sono scesi del 3,6% a 3,31 miliardi di dollari, battendo leggermente la stima di 3,24 miliardi di dollari, e i ricavi azionari sono aumentati del 15% a 1,87 miliardi di dollari, rispetto alle previsioni di 1,84 miliardi di dollari. Per quanto riguarda Morgan Stanley, i ricavi da trading azionario sono aumentati del 4,1% a 2,84 miliardi di dollari, 160 milioni di dollari in più del previsto; il fatturato da trading a reddito fisso invece è sceso del 3,5% a 2,49 miliardi di dollari, ma comunque ha superato le aspettative a 2,33 miliardi di dollari. Citigroup ha registrato ricavi da trading a reddito fisso a 4,2 miliardi di dollari, in discesa del 10% anno su anno, ma oltre la stima di 4,14 miliardi di dollari, e ricavi azionari a 1,2 miliardi di dollari, in crescita del 5% su base annua e oltre la previsione degli analisti di 1,12 miliardi di dollari. Quanto a Goldman Sachs, le entrate da reddito fisso sono aumentati del 10% a 4,32 miliardi di dollari, superando la stima del consensus di 680 milioni di dollari, mentre il trading azionario è salito del 10% a 3,31 miliardi di dollari, circa 300 milioni di dollari in più del previsto. Le ottime performance degli istituti di credito sull'attività di trading hanno compensato il rallentamento del reddito netto di interesse dovuto al fatto che i tassi sui depositi dei clienti hanno dovuto essere adeguati in modo da evitare la fuga verso altre forme di remunerazione del risparmio più attraenti e altrettanto sicure come i fondi monetari. "La festa legata ai guadagni sui tassi di interesse doveva finire a un certo punto", ha scritto Glenn Schorr, analista di Evercore ISI. Banche USA: il ritorno dell'investment banking Le trimestrali delle banche USA non hanno brillato solo per i ricavi da trading. A contribuire ai risultati positivi c'è stato anche l'investment banking. Dopo due anni disastrosi, in cui le aziende hanno rinunciato alle operazioni di finanza straordinaria come IPO ed M&A a causa delle condizioni di incertezza e turbolenza dei mercati, il 2024 è nato sotto una buona stella. Le società sono state incoraggiate a diventare pubbliche e ad aggregarsi sulla scia dell'aspettativa che la Federal Reserve allenti la sua politica monetaria tagliando i tassi di interesse, nonché sulla straordinaria forza dell'economia americana. Le tensioni a livello geopolitico permangono, con il pericolo reale che una guerra di proporzioni più ampie di quella che finora si consuma in Medio Oriente e Ucraina possa prendere corpo. Tuttavia, secondo molte società, una buona parte di questo scenario è stato incorporato nei prezzi di mercato. Il rianimarsi dell'investment banking ha favorito i guadagni commissionali delle grandi banche USA, anche oltre le proiezioni degli analisti. "Al punto in cui ci troviamo oggi, è chiaro che siamo nelle prime fasi di una riapertura", ha detto a inizio settimana l'amministratore delegato di Goldman Sachs, David Solomon, in occasione della pubblicazione della trimestrale. "Ho detto prima che i livelli storicamente depressi dell'attività di investment banking non sarebbero durati per sempre. Gli amministratori delegati devono prendere decisioni strategiche per le loro aziende. Queste devono raccogliere capitali e gli sponsor finanziari effettuare transazioni per generare rendimenti per i loro investitori", ha aggiunto. Il punto ora è stabilire se la tendenza positiva continuerà per il resto dell'anno o gli sviluppi dei conflitti sparsi per il mondo spaventeranno i dealmaker contraendo le operazioni. Sharon Yeshaya, direttore finanziario di Morgan Stanley, è ottimista. "Ci aspettiamo che la crescita costante di questo business continui. Le tendenze di fondo suggeriscono che la fiducia è in aumento", ha dichiarato durante la chiamata agli utili di ieri.
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