Il settore dei Robotaxi finalmente ha incominciato a marciare e presto arriverà anche in Europa. L’analisi degli esperti di Vontobel nella newsletter settimanale Weekly Note (Clicca QUI per iscriverti).
Per anni il robotaxi è rimasto una chiamata senza risposta, quasi una chimera tecnologica apparentemente irraggiungibile. Oggi il settore appare completamente diverso, con un intero ecosistema globale che si è finalmente messo in viaggio con decisione. A dimostrarlo sono alcuni numeri eloquenti. Waymo ha superato la soglia di 20 milioni di viaggi autonomi e prepara l’ingresso in Europa, mentre Apollo Go
di Baidu è arrivata a coprire ben 28 città. Uber sta invece moltiplicando gli accordi strategici per penetrare nuove aree del globo: con Pony.ai prevede, ad esempio, di schierare oltre 2.000 robotaxi in cinque città europee.
Un ecosistema diventato sempre più articolato anche nei modelli di business per massimizzare i ricavi. Alphabet e Baidu controllano tecnologia e servizio, Tesla punta sull’integrazione completa tra auto, software e flotta. Uber vuole diventare la piattaforma attraverso cui passano operatori diversi, mentre Nvidia e Mobileye cercano di vendere il cervello digitale dell’autonomia a chiunque voglia investire e mettersi in strada.
Modelli differenti, ma una stessa destinazione: trasformare la mobilità in un servizio continuo, efficiente e meno legato al possesso dell’auto. Oggi il business mondiale vale appena 1,3 miliardi di dollari, ma le prospettive future sono di ben altra scala. Goldman Sachs stima 415 miliardi nel 2035, con circa 6 milioni di robotaxi in circolazione su strada. Morgan Stanley arriva a 1.000 miliardi entro il 2040 e vede il break-even per l’intero settore già dal 2028. Eccezion fatta per Tesla, anche le valutazioni finanziarie non sembrano incorporare interamente questa optionality: il forward P/E è di circa 25 volte per Alphabet, 17 per Uber e 14,5 per Baidu. La chiamata è partita: ora il mercato dovrà capire chi saprà trasformare le corse in margini e profitti sostenibili nel tempo.
