La Fed taglia, come da attese, ma il meno 25 punti base sui tassi di riferimento americani non mette il turbo a Wall Street. Il vero nodo della questione non è stato certamente il taglio in sé, ma il messaggio passato con le minute successive. La Banca centrale Usa ha iniziato ad allentare senza offrire quella rassicurazione implicita che gli operatori si aspettavano per il 2026. Nessuna promessa di ritorno al credito facile. Il risultato è una rotazione evidente: meno entusiasmo per le Big tech e maggiore attenzione verso settori tradizionali, come materie prime, industriali e finanziari. In questo contesto il momentaneo breakout di giovedì viene completamente negato dalla brutta candela di venerdì 12. La volatilità non accelera, ma la pausa nella ripresa alla corsa del toro è chiara. Tralasciamo quindi per questa penultima settimana diBborsa 2025 la piazza americana, analizziamo due altre asset class. Figura 1 ci mostra un Dax con un ritrovato smalto a livello tecnico-grafico: dopo la trappola per orsi di metà novembre, l’indice tedesco mette a segno un paio di swing rialzisti ben definiti sulla media mobile a 20 sedute e ritorna in alto. Con la candela di giovedì da un forte segnale di accelerazione, rompendo la trend line discendente dai massimi di sempre. La candela di venerdì sembra un pull back per un nuovo allungo per questa settimana. Dopo mesi in sordina, la Germania torna in portafoglio, data la sua forza relativa. Figura 2 presenta la classe di investimento regina di quest’anno: l’oro. La configurazione giornaliera “tazza con manico” e il breakout in settimana della trend line discendente dai massimi di sempre, come per l’indice di Francoforte, autorizza a pensare a una nuova accelerazione dei prezzi che portino la corsa del toro di nuovo a quota 4.400 dollari per oncia. Via libera dunque ai CW Call su questi asset per la fine dell’anno.
Primo trade, strategia rialzista: buy CW Call su Dax
Per cavalcare la maggior forza relativa dell’indice tedesco, scegliamo il CW Call con base appena ITM 24.000 punti, scadenza marzo 2026 e leva effettiva 11.
Ecco qui il CW Call così selezionato:
- Covered warrant su Dax (Performance) Index
- Strike 24.000 punti
- Scadenza 20.03.2026
- Codice di negoziazione UG6BKU
- Isin DE000UG6BKU9 Il miglior risk management della posizione combinata:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW della strategia in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al target profit si chiude e si rivende lo strumento al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Secondo trade, strategia rialzista: buy CW Call su oro
Il 2026 è l’anno dell’oro e continuiamo a cumulare CW Call sul metallo prezioso, ok alla base appena ITM 4.300 dollari per oncia, scadenza marzo 2026 e leva effettiva 10.
Ecco qui il CW Call così selezionato:
- Covered warrant su oro (un’oncia)
- Strike 4.300 dollari per oncia
- Scadenza 20.03.2026
- Codice di negoziazione UN0P66
- ISIN DE000UN0P669 Il miglior risk management della posizione combinata:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW della strategia in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al Target profit si chiude e si rivende lo strumento al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Conclusioni e money management consigliato
Il report da inizio resta sopra i 22 punti percentuali di rendimento, continuando a battere con grande margine l’S&P500 in euro. Rispetto alla settimana precedente si scende, causa del CW Call su Nvidia messo a dura prova. In pareggio quello su Eni e chiuso in leggero guadagno, dopo due settimane, quello su S&P500. I nuovi trade su Dax e oro speriamo spingano verso quota 30 per il Natale 2025.
Per i nuovi e i vecchi lettori di questa analisi settimanale: il Money Management del processo di selezione dei CW prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
