Berkshire Hathaway, la holding del leggendario investitore Warren Buffett ha depositato il suo ultimo documento F13 che riepiloga gli acquisti e le vendite di azioni durante il trimestre passato. Nei primi tre mesi del 2025 non sono state aggiunte nuove posizioni, mentre sono state comprate ulteriori azioni di società già in portafoglio, come Occidental Petroleum, Verisign, Sirius, Heico Corp e Domino’s Pizza. In particolare, Buffett e il suo team hanno raddoppiato la partecipazione in Pool Corp e Constellation Brands. Tra i bocciati figurano le società finanziarie. Berkshire ha infatti ridimensionato le posizioni in Bank of America e Capital One Financial, mentre ha liquidato interamente le azioni Citigroup e della brasiliana Nubank che è diventata una delle più grandi banche digitali del mondo dalla sua fondazione nel 2013. Apple continua a rimanere la più grande partecipazione del conglomerato finanziario con sede a Omaha.
Warren Buffett, ecco su quali azioni puntare
Le operazioni di Warren Buffett sulle azioni sono sempre molto seguite dagli investitori, che cercano di emulare il re del value investing. A fine anno, Buffett si ritirerà lasciando la guida di Berkshire al suo successore Greg Abel e molti si chiedono cosa effettivamente cambierà nella gestione degli investimenti. Soprattutto, sarà interessante vedere se il mercato presterà la stessa attenzione alle operazioni della società come ha fatto sinora. A ogni modo, secondo gli analisti di Morningstar ci sono cinque azioni nel portafoglio di Berkshire Hathaway che varrebbe la pena tenere d’occhio.
Ally Financial
Berkshire possiede oltre il 9% delle azioni Ally Financial, società che offre assicurazioni auto, prestiti commerciali, finanziamenti ipotecari e carte di credito. Secondo Morningstar, “il rallentamento del mercato automobilistico e l’aumento dei costi del credito hanno pesato sui risultati recenti”. Tuttavia, “il miglioramento della struttura di finanziamento di Ally dovrebbe portare a rendimenti migliori di quelli storicamente offerti dall’azienda. Il titolo viene scambiato del 20% al di sotto della stima di fair value a 45 dollari fatta dalla società di analisi e ricerca americana.
Amazon
Buffett si è deciso ad acquistare le azioni Amazon solo nel 2019, anche perché è stato sempre molto prudente verso le società tecnologiche. Tuttavia, ha sempre mostrato apprezzamenti nei confronti del fondatore ed ex amministratore delegato della società Jeff Bezos. Lo stesso Buffett ha ammesso l’errore di non aver comprato prima il titolo, affermando che non avrebbe potuto immaginare in cosa si sarebbe trasformato negli anni il colosso di Seattle. Morningstar considera le azioni Amazon attraenti, considerato che attualmente scambiano il 12% al di sotto della stima di fair value a 240 dollari.
Constellation Brands
La posizione in Constellation Brands è stata costruita da Berkshire nel quarto trimestre dello scorso anno. La società americana detiene il portafoglio di marchi di birre messicane più venduti, grazie anche al forte marchio e alle partnership molto strette con i distributori. Questo fa sì che l’azienda abbia ciò che Buffett chiama un “largo fossato”, ossia una struttura che le consente di tenere a distanza la concorrenza. “Prevediamo che i marchi di birra dell’azienda alimenteranno la crescita, mentre il turnaround con il suo vino e i suoi liquori richiederà tempo”, affermano gli analisti di Morningstar, secondo cui il titolo è scambiato del 32% al di sotto della stima di fair value a 274 dollari.
Kraft Heinz
Berkshire Hathaway possiede oltre il 26% delle azioni di Kraft Heinz. Il produttore di alimenti confezionati ha rinnovato la sua road map ed è ora concentrato sulla crescita costante e redditizia. “Riteniamo che le azioni Kraft Heinz valgano 53 dollari per azione e che siano scambiate con uno sconto del 49% rispetto al loro valore equo”, hanno scritto gli analisti.
Occidental Petroleum
La partecipazione di Berkshire in Occidental Petroleum è al momento del 27% ed è stata costruita nel tempo puntando sul fatto che l’azienda energetica sia uno dei maggiori produttori indipendenti di petrolio e gas al mondo. Morningstar non ritiene che Occidental abbia un fossato economico, ma è convinta che possa riservare buoni rendimenti sul capitale investito. Gli analisti sostengono che attualmente le azioni sono scambiate del 26% al di sotto del suo valore equo di 59 dollari.
