Asset allocation

L’asset allocation è, in parole povere, la distribuzione di un capitale liquido in diverse attività di investimento le quali costituiscono un portafogli di investimenti. Questa sezione di Borsa&Finanza contiene notizie, commenti di esperti, esempi e spiegazioni su come costruire un’asset allocation, come gestirla nelle varie fasi del mercato e quali attività ne fanno parte. Genericamente si tende a distinguere tra asset allocation: strategica, che costituisce la base delle scelte di investimento in quanto viene costruita con un orizzonte temporale di lungo periodo;
tattica, il cui scopo è adattare gli investimenti agli scenari di mercato congiunturali, ossia di breve termine in maniera da sfruttare eventuali trend o mettersi al riparo di eventuali rischi;
dinamica, quando si prevedono cambiamenti dell’allocazione in risposta alle variazioni di mercato e in base ai profili di rischio e rendimento del portafoglio. Tra le più famose strategie di asset allocation c’è, per esempio, la classica 60/40, che prevede l’investimento del 60% del portafoglio in azioni e del 40% in obbligazioni, in maniera da sfruttare le caratteristiche difensive del mercato obbligazionario e quelle di maggiore rendimento dell’azionario. La strategia ha incontrato diverse difficoltà negli ultimi anni, durante i quali la politica dei tassi zero delle Banche centrali ha ridotto la differenziazione nell’andamento delle due asset class di investimento principali.