La fine di febbraio 2026 cambia tutto lo scenario geopolitico mondiale e i mercati finanziari cambiano di conseguenza. L’attacco combinato da Usa e Israele nel fine settimana nei confronti dell’Iran, la morte del leader religioso Khamenei e di tutta la prima linea iraniana è un “punto di non ritorno” e non si tratta, come nel recente passato, di un attacco chirurgico e limitato ma di una vera e propria guerra, regionale per ora, ma potenzialmente scalabile a livello mondiale. La volatilità implicita monitorata nelle scorse settimane non mentiva: qualcosa bolliva in pentola e qualcosa di grosso, dato un Vix stabilmente intorno o al di sopra dei 20 punti, pur in presenza di un grande laterale a livello giornaliero sui prezzi di S&P500.
Scrivo il report nella prima ora di contrattazione dei mercati europei di questo lunedì 2 marzo e ovviamente il segno rosso domina i listini azionari, che al momento segnano un -2% ma che potrebbero precipitare con l’apertura di Wall Street. Per contro variazioni percentuali verdi molto importanti sul fronte materie prime, petrolio in testa.
La super-instabilità che deriva da questo quadro per ora mi fa stare alla larga da indici di Borsa e dal petrolio, mentre appare molto più logico e in linea con il movimento tecnico primario ritornare sull’oro, comprando CW Call per cavalcare un nuovo probabilissimo swing al rialzo che risospinga le quotazioni del metallo giallo sui massimi di sempre fatti segnare a gennaio.
Un’altra occasione tattica sulla quale operare è legata a singoli titoli azionari, collegati al settore della difesa, come in Italia è Leonardo, ex Finmeccanica. La guerra è appena iniziata e a questo punto non finirà in pochi giorni, per cui cavalcare il momento comperando CW Call su Leonardo appare cinico certamente, ma sicuramente efficace in ottica di trading di breve periodo.
Primo trade, strategia rialzista: buy CW Call su oro
Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità del future continuo sull’oro al 27 febbraio 2026 – Fonte: Pro Real Time
Il primo CW Call che individuiamo è OTM con base 5.500 dollari per oncia, target del movimento, con scadenza giugno 2026. Meglio acquistare alla fine della giornata odierna o anche nella giornata di martedì. Ecco qui il CW Call così selezionato:
- Covered warrant su oro (un’oncia)
- Strike 5.500 dollari per oncia
- Scadenza 19.06.2026
- Codice di negoziazione UN3MKN
- Isin DE000UN3MKN9
Il miglior risk management della combinazione:
- Acquisto del CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in portafogli in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro i CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al target profit si chiude e si rivendono gli strumenti al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Secondo trade, strategia rialzista: buy CW Call su Leonardo
Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità dell’azione Leonardo al 27 febbraio 2026 – Fonte: Pro Real Time
Il secondo CW Call che individuiamo è OTM sul target price di 6.200 punti con scadenza giugno 2026. Leva effettiva elevata a 14,63.
Ecco qui il CW Call così selezionato:
- Covered warrant su Leonardo S.p.A.
- Strike 60 euro ad azione
- Scadenza 17.06.2026
- Codice di negoziazione UG452K
- ISIN DE000UG452K1
Il miglior risk management della combinazione:
- Acquisto del CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in portafogli in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro i CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al target profit si chiude e si rivendono gli strumenti al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Conclusioni e money management consigliato
L’Equity Line del Report Borsa&Finanza aggiornata al 27 febbraio 2026
Il Report si consolida positivamente oltre gli 11 punti percentuali di performance da inizio anno. Lo straddle su S&P500 avrebbe dato i suoi frutti con questo lunedì di guerra e di ultra volatilità, ma come da regole di gestione del rischio abbiamo chiuso venerdì la combinazione in leggera perdita. Molto bene il CW Call su Ftse Mib chiuso a target giovedì scorso. Sfiora il target di profitto anche il CW Call su Eurostoxx50, ma non ci arriva e resta in portafoglio, potenzialmente componente che purtroppo andrà in perdita. Ci aspettiamo di compensare questo trade con i nuovi CW Call su oro e Leonardo.
Per i nuovi e i vecchi lettori di questa analisi settimanale: il Money Management del processo di selezione dei CW prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
Lo streaming dell’analisi del 2 marzo 2026
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