Siamo arrivati alla 40esima settimana per le Borse nel 2025 con gli indici azionari sempre molto tonici e in tendenza rialzista, ma la seduta di venerdì ha restituito la sensazione che serva una pausa e che il mese di ottobre, forse, potrebbe segnare un piccolo ritracciamento, dopo un semestre di continui e costanti guadagni, soprattutto a Wall Street. L’impressione è che gli operatori possano spingere appena verso il basso le quotazioni nelle prossime settimane, giusto per testare i supporti di brevissimo. Tutti gli indicatori tecnici sono in prolungato ipercomprato e uno scarico dagli eccessi sarebbe quanto mai possibile.
I mercati non sono soltanto azionari e, se guardiamo alle materie prime, abbiamo avuto una dicotomia chiara tra oro e petrolio. Il metallo giallo continua la sua folle corsa al rialzo e ha terminato la passata ottava per la prima volta sopra i 3.900 dollari l’oncia, nuovi massimi di sempre. Una volta l’oro era l’alternativa alle azioni, ma in questo momento storico assistiamo a un cambio di paradigma: le Banche centrali accumulano oro perché il dollaro è meno sicuro e con esso il debito pubblico americano. Insomma, l’oro non sale per timori legati alle Borse, ma per timori sui titoli del tesoro, soprattutto Usa. Cambiando colore, guardiamo all’oro nero e vediamo quotazioni che scendono a 60 dollari al barile, rompendo supporti tecnici.
In questo scenario ci piace tornare a operare su singoli titoli, data l’incertezza sugli indici ai massimi, cercando le “ciliegie” migliori del canestro: si tratta appunto in gergo tecnico del cosiddetto “cherry picking“. Bene abbiamo fatto con il CW Call dello scorso report su Nvidia e stavolta cavalchiamo il toro con Alphabet negli Stati Uniti e Intesa Sanpaolo in Italia.
La scelta è puramente analitica, basandoci sui grafici giornalieri. La figura 1 e la figura 2 ci mostrano due titoli nettamente impostati la rialzo, con volatilità in discesa a favorire ancora la formazione di massimi. Alphabet è in swing sulla propria media a 20 sedute, mentre Intesa Sanpaolo ha già disegnato lo swing ma con la seduta di giovedì ha segnato un pullback su trend line sui massimi, che potrebbe essere il trampolino per l’ulteriore crescita in questa settimana.
Primo trade, strategia rialzista: buy CW Call su Intesa Sanpaolo
Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità dell’azione Intesa Sanpaolo al 3 ottobre 2025 – Fonte: Pro Real Time
Data l’analisi di cui sopra, si acquista CW Call su Intesa Sanpaolo: dicembre 2025 va bene per lo strike 5,6 euro ad azione, perfettamente at the money per una leva finanziaria di 23 volte.
Ecco qui il CW così selezionato:
- Covered warrant su Intesa Sanpaolo
- Strike 5,6 euro per azione
- Scadenza 17.12.2025
- Codice di negoziazione UG43SD
- ISIN DE000UG43SD6
Il miglior risk management della posizione:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita delle due gambe CW della strategia in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al target profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Secondo trade, strategia rialzista: buy CW Call su Alphabet C
Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità dell’azione Alphabet C al 3 ottobre 2025 – Fonte: Pro Real Time
Dall’analisi di cui sopra, in portafoglio anche CW Call su Alphabet: sempre dicembre, e sulla base appena of the money a 250 dollari per azione, per una leva finanziaria 17.
Ecco qui il CW così selezionato:
- Covered warrant su Alphabet Class C
- Strike 250 dollari per azione
- Scadenza 17.12.2025
- Codice di negoziazione UG2QSU
- ISIN DE000UG2QSU9
• https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000UG2QSU9
Il miglior risk management della posizione:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita delle due gambe CW della strategia in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al target profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Conclusioni e money management consigliato
L’Equity Line del report di Borsa&Finanza aggiornato a venerdì 3 ottobre 2025.
Il Report risale deciso in settimana nella sua equity line, portando la performance da inizio anno a +14,34%. Si chiude molto male il CW Put tattico sul Dax. Nelle sedute centrali della settimana passata la Germania ha rialzato la testa e sono ripartiti i breakout rialzisti che non si vedevano da tempo a Francoforte.
Fortunatamente molto bene anche Wall Street e si chiude in leggero guadagno il CW Call sul Nasdaq aperto due settimane orsono, mentre si apprezzano bene il CW su S&P ancora in portafoglio e il CW Call su Nvidia che in 4 sedute va a target, superando il 20% di performance. Al via nuovi CW Call su singoli titoli per ritornare a oltre +20% di rendimento da inizio anno.
Per i nuovi lettori di questa analisi settimanale: il Money Management del processo di selezione dei CW prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
Covered warrant weekly, puntata del 6 ottobre 2025
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Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio, il trading online comporta un alto livello di rischio che potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. In particolare, il trading in strumenti finanziari a leva come i covered warrant, comporta ulteriori rischi di esposizione alle perdite. Prima di decidere di investire è necessario valutare attentamente i propri obiettivi di investimento, livello di esperienza e propensione al rischio. Esiste infatti la possibilità di perdere, in parte o per intero, l’investimento effettuato. Non investire denaro che non ci si può permettere di perdere. E’ fondamentale informarsi sui rischi associati all’investimento che si sta valutando di effettuare.
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