Dazi si e dazi no: è più probabile che sia il ritornello di una nuova melodia del gruppo musicale sarcastico “Elio e le Storie Tese”, o quello della comunicazione stampa e media del presidente Trump? La risposta è quella più improbabile. Il rally di Borsa degli ultimi giorni si è scontrato con la realtà di una politica commerciale che continua a giocare “sporco”.
Trump è tornato a minacciare dazi, questa volta alzando il tiro contro l’Unione europea e contro Apple, simbolo delle big corporate americane. Il pendolo continuo degli annunci della presidenza Usa, che spostano equilibri e finanze, sta diventando una costante, che però il mercato prezza sempre meno come potenzialmente minacciosa. La vera preoccupazione è il debito pubblico statunitense più che Wall Street: infatti i rendimenti sono rimasti alti, con il decennale americano al 4,51%. Gli operatori prezzano sempre più a premio il rischio di mettere Tesoro americano in portafoglio, soprattutto se a lunga scadenza. In questo contesto molto confuso a livello macro, la nostra certezza resta l’analisi grafica su base giornaliera di tutte le principali classi di investimento.
La figura 1 rappresenta il bene rifugio per eccellenza, l’oro, che continua a presentare figure tecniche di tipo rialzista. Quella in corso di formazione è una flag, una bandiera pronta a riportare il metallo prezioso di nuovo sui massimi di sempre, se le quotazioni dovessero violare area 3.400 dollari per oncia. La conformazione sembra voler indicare questa opzione e le medie e la sequenza di massimi e minimi lo sostengono con chiarezza. Non ci resta che riposizionarci di nuovo long, acquistando CW Call a lunga scadenza.
La figura 2 ci ripresenta invece l’S&P500 di nuovo in una tendenza primaria rialzista, con la media mobile a 200 sedute che torna a inclinarsi appena verso l’alto. Le ultime sedute ritestano dall’alto verso il basso proprio questa linea chiave e nel mentre la media a 20 sedute sta per incrociare quella a 200, formando il golden cross. Nella giornata odierna, festiva per la Borsa americana per il Memorial Day, movimenti di discesa su oro e future sono un’ottima occasione di acquisto. Ultima nota, in caso di discese inaspettate della Borsa a partire da martedì, l’acquisto di oro va a compensare lo scenario di vendite che si dovesse manifestare a sorpresa.
Strategia rialzista: buy CW Call su oro
Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su materia prima oro (gold future continuo Comex Cme) al 23 maggio 2025 – Fonte: Pro Real Time
Data l’analisi di cui sopra, componiamo il nostro nuovo portafoglio comprando CW Call su oro, base 3.400 dollari per oncia, appena “out of the money“, scadenza settembre 2025 con leva effettiva 20. Stop temporale a due settimana e take profit a +20%.
Ecco qui il CW così selezionato:
- Covered Warrant su oro (un’oncia)
- Strike 3.400 dollari per oncia
- Scadenza 19.09.2025
- Codice di negoziazione UG42BE
- Isin DE000UG42BE2
Il miglior risk management della posizione:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al target profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Strategia rialzista: buy CW Call su S&P500
Figura 2. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice S&P500 al 23 maggio 2025 – Fonte: Pro Real Time
Si continua con il CW Call su indice S&P500 “at the money” con leva effettiva 18. Stop temporale a due settimane e take profit a +20%.
Ecco qui il CW così selezionato:
- Covered warrant su S&P500 (Price Return) Index
- Strike 5.750 punti
- Scadenza 19.09.2025
- Codice di negoziazione UG3Z5R
- Isin DE000UG3Z5R0
Il miglior risk management della posizione:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al target profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Conclusioni
Nuovi massimi per il report sui CW! Da inizio anno si vola a oltre +23%. Unica nota stonata il trade aperto negativo sui CW Call su S&P base 6.000 punti, data la discesa delle ultime tre sedute di settimana scorsa. Alla grandissima il CW Call su oro a target in pochi giorni, così come a profitto anche il CW Put su S&P sempre 6.000 punti. Si chiude in positivo, anche se di poco, il CW Put su petrolio. Andiamo a raddoppiare il long su Wall Street mettendo in portafoglio anche altri CW base 5.750. Raddoppiamo esposizione, ma la copriamo con i CW Call su oro.
L’Equity line aggiornata del Report settimanale di Luca Stellato
Per i nuovi lettori di questa analisi settimanale: il Money Management del processo di selezione dei CW prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione.
Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
DISCLAIMER
Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio, il trading online comporta un alto livello di rischio che potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. In particolare, il trading in strumenti finanziari a leva come i covered warrant, comporta ulteriori rischi di esposizione alle perdite. Prima di decidere di investire è necessario valutare attentamente i propri obiettivi di investimento, livello di esperienza e propensione al rischio. Esiste infatti la possibilità di perdere, in parte o per intero, l’investimento effettuato. Non investire denaro che non ci si può permettere di perdere. E’ fondamentale informarsi sui rischi associati all’investimento che si sta valutando di effettuare.
AVVERTENZE SU QUESTO REPORT
Il presente Report a cura di Luca Stellato è un report di ricerca e analisi finanziaria sui mercati finanziari e sui Covered Warrant. Esso è rivolto al pubblico indistinto e ha lo scopo di offrire supporto formativo e informativo a scopo didattico a chi lo leggerà, mediante la spiegazione di concetti e di strategie operate da Luca Stellato personalmente e l’elaborazione di un flusso informativo di dati, notizie, ricerche e analisi sui mercati finanziari. Tutte le informazioni e le conoscenze apprese da questo Report a cura di Luca Stellato non devono essere considerate una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento ne’ raccomandazioni personalizzate. Luca Stellato non conosce alcuna informazione relativa alle esperienze, alla situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento dei singoli lettori. Pertanto le eventuali raccomandazioni fornite tengono conto unicamente delle caratteristiche degli strumenti finanziari oggetto della raccomandazione e dell’andamento dei mercati e devono essere, infatti, intese a titolo di esempio generale.
Luca Stellato agisce al meglio per assicurare l’accuratezza e l’affidabilità dei contenuti presentati in questo Report, ponendo la massima diligenza nell’acquisizione ed elaborazione dei dati, ma non garantisce l’assoluta completezza ed esattezza ne’, tanto meno, la rispondenza rispetto all’andamento futuro delle quotazioni. Luca Stellato non ha e non avrà mai alcuna responsabilità per le eventuali perdite subite dal lettore per aver utilizzato i dati contenuti e le informazioni ricevute, per non aver compreso le strategie e/o per aver fatto affidamento sulle previsioni fornite. E’ importante ricordare che eventuali risultati e performances realizzati nel passato dalle strategie presentate non possono mai costituire alcuna garanzia di eguali rendimenti per il futuro. Ogni decisione di investimento e disinvestimento è di esclusiva competenza e responsabilità del lettore che può decidere di darvi o meno esecuzione attraverso qualsivoglia intermediario finanziario.
Qualsiasi eventuale decisione operativa presa dal lettore in base alle informazioni e strategie presentate è da considerarsi assunta in piena autonomia decisionale e a proprio esclusivo rischio.
