Il Toro a Wall Street riprende la sua corsa dopo la 43esima settimana di Borsa del 2025. Archiviate un paio di settimane di forte incertezza, con la volatilità fortemente gonfiatasi sui timori di sell off dei listini, S&P500 e Nasdaq100 rimettono il turbo e superano di slancio i propri massimi, forti di eccezionali dati dell’inflazione.
Nuovo record storico! Il superamento della soglia dei 6.800 punti di S&P500 è il segnale del ritorno di fiducia da parte degli operatori. Non sappiamo se sia l’innesco del rally di Natale, ma il segnale grafico è piuttosto chiaro. Tecnicamente, infatti, l’indice S&P500, dopo essere rimasto imbrigliato da una candela “monstre” che ha generato una decina di successive barre inside, ha rotto ogni indugio e sui dati dell’inflazione ha determinato il chiaro breakout di venerdì.
I dati sull’andamento dei prezzi al consumo sono usciti sotto le aspettative, mostrano un rallentamento dei prezzi e aprono la strada a due tagli dei tassi da parte della Fed entro fine anno, il primo già in settimana e il secondo a dicembre.
Lo scenario muta nuovamente a favore del Toro e anche gli altri mercati non Usa ne beneficiano decisi. Questa settimana ci concentriamo ancora sul metallo giallo e rimettiamo in watchlist l’indice Dax a Francoforte. La figura 1 ci mostra che, dopo il super picco di volatilità dell’oro dell’ultima settimana, l’enorme movimento duale “boom/sboom” che ha fatto top a 4.400 dollari per oncia e bottom a 4.000, configura un nuovo potenziale swing rialzista, con i prezzi giornalieri che corrono lungo la media mobile a 20 sedute, come supporto dinamico di rilancio. Un tentativo di swing back sui 4.200 dollari per oncia sembra possibile e rientriamo quindi con i CW Call dopo il super guadagno sui Put di scorsa settimana.
Anche figura 2 ci presenta uno swing sulla media mobile a 20 sedute del Dax a Francoforte, ma decisamente meno spumeggiante in termini di variazioni rispetto all’oro. L’Europa è a traino degli Usa e stavolta ricompriamo CW Call sulla scia di Wall Street. Target a 24.800 punti a bissare i massimi storici.
Primo trade, strategia rialzista: buy CW Call su oro
Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità del future continuo su oro al 24 ottobre 2025 – Fonte: Pro Real Time
Il coraggio di comperare CW Put sull’oro di settimana scorsa ha pagato, ora via libera ai CW Call per lo swing di ritorno: scegliamo marzo 2026 come scadenza e 4.000 dollari l’oncia come strike in the money, ottenendo una leva finanziaria più moderata di 12 volte.
Ecco qui il CW così selezionato:
- Covered Warrant su Oro (un’oncia)
- Strike 4.000 dollari per oncia
- Scadenza 20.03.2026
- Codice di negoziazione UG7CPJ
- Isin DE000UG7CPJ7
Il miglior risk management della posizione:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita delle due gambe CW della strategia in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al target profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Secondo trade, strategia rialzista: buy CW Call su Dax40
Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità dell’indice Dax40 al 24 ottobre 2025 – Fonte: Pro Real Time
Il ritorno del Toro in portafoglio si opera con i CW Call sul Dax40: sempre marzo 2026, e sulla base off the money a 24.500 punti. target di prezzo, per una leva finanziaria aggressiva di 24.
Ecco qui il CW così selezionato:
- Covered Warrant su DAX® (Performance) Index
- Strike 24.500 punti
- Scadenza 20.03.2026
- Codice di negoziazione UG7YBN
- Isin DE000UG7YBN3
• https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000UG7YBN3
Il miglior risk management della posizione:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target prfit: rivendita delle due gambe CW della strategia in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al target profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Conclusioni e money management consigliato
L’Equity Line del Report Borsa&Finanza aggiornato al 27 ottobre 2025
Super gain della scorsa settimana grazie ai CW Put su oro, che cancellano i loss sui CW Put su indici aperti due settimane prima, nella fase di incertezza. Ancora aperto il Call su S&P500 che deve correre verso il target del 20%, a cui si aggiungono i Callsu oro e Dax di questa settimana. La performance year to date ci permette di nuovo di superare quella relativa di S&P500 in euro, tornando sopra i 15 punti percentuali!
Per i nuovi e i vecchi lettori di questa analisi settimanale: il Money Management del processo di selezione dei CW prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale a ogni operazione. Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
Covered warrant weekly, puntata del 20 ottobre 2025
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