Siamo arrivati all’ultimo Report per Borsa & Finanza del 2025. Avvisiamo subito gli affezionati e i nuovi lettori appena arrivati: lunedì 29 dicembre non uscirà il consueto articolo causa ferie natalizie e ci rivedremo il prossimo lunedì 5 gennaio 2026, data in cui stileremo i numeri definitivi del 2025. Infatti, ci sono ancora operazioni in corso, a cui si aggiungono le nuove idee operative di questa settimana. La scorsa settimana parlavamo di incertezza costantemente presente sui mercati, anche se questa condizione al momento non sta generando movimenti ribassisti significativi. In altri termini possiamo dire che certamente le Borse in generale e Wall Street in particolare non sono deboli, tuttavia manca ancora uno spunto deciso che assegni un finale di anno con il break out dei massimi.
Dal punto di vista macroeconomico le premesse restano del tutto positive: liquidità ancora abbondante pronta ad essere investita, utili molto buoni da parte delle mega cap e dati che, seppur con alcune fragilità, non mostrano nessun declino sistemico. Tutto questo si traduce in una bassa volatilità, che di per sé favorirebbe in modo naturale la continuazione del trend rialzista in atto.
Le figure riportate in questo ultimo appuntamento 2025 sono quelle dei due indici fondamentali, da sempre, nella nostra osservazione metodica dei mercati. Nasdaq100 e Ftse Mib, la “Borsa tecnologica” con la B maiuscola per tutto il pianeta e il nostro mercato italiano di Piazza Affari. Figura 1 quindi ci presenta Wall Street con il suo indice più rappresentativo delle mega tech company che imposta un nuovo tentativo di test della sua resistenza chiave, un vero e proprio “muro”, posta in area 26.000 punti. Se da un lato siamo ancora lontani da tale livello, dall’altro lo swing rialzista molto chiaro di venerdì 19 sulla media mobile a 20 sedute autorizza a proiettare i prezzi questa settimana proprio a ridosso di questa soglia e lì si giocherà la vera battaglia tra rialzisti e ribassisti per la vittoria finale dell’anno. Figura 2 ci mostra invece Piazza Affari in forte accelerazione rialzista. Qui lo swing è già avvenuto e la prossima nuova rottura di area 45.000 punti autorizza a pensare che i massimi degli ultimi 24 anni possano essere rotti proprio fra fine e inizio anno nuovo, per riportare i prezzi del nostro indice ai fasti di inizio secolo. Insomma restiamo convintamente al rialzo e aggiungiamo questi due trade a oro e Dax già in portafoglio.
Primo trade, strategia rialzista: buy CW Call su Nasdaq100
Di nuovo long sulla Borsa americana con il CW Call su Nasdaq100 con base appena OTM a 25.500 punti, scadenza marzo 2026 e leva effettiva 12. Ecco qui il CW Call così selezionato:
- Covered Warrant su Nasdaq-100
- Strike 25.500 punti
- Scadenza 20.03.2026
- Codice di negoziazione UG87F2
- ISIN DE000UG87F25
Il miglior risk management della posizione combinata:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW della strategia in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al target profit si chiude e si rivende lo strumento al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Secondo trade, strategia rialzista: buy CW Call su Ftse Mib
Di nuovo al rialzo anche su Piazza Affari e il CW Call è OTM a 45.000 punti, scadenza marzo 2026 e leva effettiva 15. Ecco qui il CW Call così selezionato:
- Covered Warrant su Ftse Mib Index
- Strike 45.000 punti
- Scadenza 20.03.2026
- Codice di negoziazione UG6BKC
- ISIN DE000UG6BKC7
• https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000UG6BKC7
Il miglior risk management della posizione combinata:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW della strategia in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al target profit si chiude e si rivende lo strumento al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Conclusioni e money management consigliato
Il report da inizio permane sopra i 22 punti percentuali di rendimento, battendo fortemente l’S&P500 in euro, che perde tredici punti da inizio anno a causa cambio euro dollaro. Si chiudono in negativo i due trade sui singoli titoli Nvidia e Eni, anche se qui davvero di poco, mentre restano aperti in guadagno i trade su oro e Dax. A essi si aggiungono altri CW Call, quelli di questa settimana su Nasdaq100 e Ftse Mib. Consigliamo di chiudere tutte le nuove posizioni entro il prossimo venerdì 2 gennaio 2026, ovviamente se non arrivano prima al target atteso per singolo CW acquistato pari al 20%!
Per i nuovi e i vecchi lettori di questa analisi settimanale: il Money Management del processo di selezione dei CW prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
Covered warrant weekly: puntata del 22 dicembre 2025
L’occasione mi è davvero gradita per fare a tutti voi i miei migliori aguguri di buon Natale e di buon anno. ci vediamo nel 2026!
DISCLAIMER
Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio, il trading online comporta un alto livello di rischio che potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. In particolare, il trading in strumenti finanziari a leva come i covered warrant, comporta ulteriori rischi di esposizione alle perdite. Prima di decidere di investire è necessario valutare attentamente i propri obiettivi di investimento, livello di esperienza e propensione al rischio. Esiste infatti la possibilità di perdere, in parte o per intero, l’investimento effettuato. Non investire denaro che non ci si può permettere di perdere. E’ fondamentale informarsi sui rischi associati all’investimento che si sta valutando di effettuare.
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Il presente Report a cura di Luca Stellato è un report di ricerca e analisi finanziaria sui mercati finanziari e sui Covered Warrant. Esso è rivolto al pubblico indistinto e ha lo scopo di offrire supporto formativo e informativo a scopo didattico a chi lo leggerà, mediante la spiegazione di concetti e di strategie operate da Luca Stellato personalmente e l’elaborazione di un flusso informativo di dati, notizie, ricerche e analisi sui mercati finanziari. Tutte le informazioni e le conoscenze apprese da questo Report a cura di Luca Stellato non devono essere considerate una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento ne’ raccomandazioni personalizzate. Luca Stellato non conosce alcuna informazione relativa alle esperienze, alla situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento dei singoli lettori. Pertanto le eventuali raccomandazioni fornite tengono conto unicamente delle caratteristiche degli strumenti finanziari oggetto della raccomandazione e dell’andamento dei mercati e devono essere, infatti, intese a titolo di esempio generale.
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