Certificati: i nuovi benchmark di Intesa Sanpaolo su Euro Stoxx Banks ed S&P500 - Borsa e Finanza

Certificati: i nuovi benchmark di Intesa Sanpaolo su Euro Stoxx Banks ed S&P500

Nuovi certificati benchmark di Intesa Sanpaolo

Sono da oggi in quotazione su Borsa Italiana due nuovi certificati emessi da Intesa Sanpaolo. Si tratta di due Benchmark su indici che replicano l’andamento dell’Euro Stoxx Banks Net Return in euro e dell’S&P500 Net Total Return in dollari. Il primo certificato, sull’indice settoriale bancario europeo, è identificato dal codice Isin IT0005497711, ha un prezzo di emissione di 100 euro ed è quotato sul SeDeX in euro. Il secondo, identificato, dal codice Isin IT0005497992, ha un prezzo di emissione di 100 dollari ed è scambiato su EuroTLX in dollari USA. Entrambi hanno una durata di 36 mesi, con scadenza al 13 giugno 2025. L’investitore europeo che scelga di acquistare il certificato sull’indice S&P500, pertanto, sarà esposto alle variazioni del cambio euro/dollaro USA.

Intesa Sanpaolo Certificati Benchmark: perché sceglierli

I certificati Benchmark si rivolgono agli investitori che hanno una propensione al rischio elevata poiché non prevedono la protezione del capitale investito. I Benchmark certificate, infatti, hanno l’obiettivo di rispecchiare senza limiti (al rialzo e al ribasso) la performance dell’attività sottostante. In questo specifico caso, inoltre, è prevista l’applicazione della Annual Management Fee, una commissione a carico dell’investitore.
Perché scegliere un certificato che replica un indice sottostante? È interessante notare come questa emissione di Intesa Sanpaolo vada a coprire un’area solitamente destinata agli ETF con uno strumento che però, a differenza degli ETF, permette l’ottimizzazione fiscale tramite il recupero di eventuali minusvalenze. Infatti, le plusvalenze generate dai certificati vengono considerate redditi diversi e possono essere compensate, nei quattro anni successivi alla loro generazione, con eventuali minusvalenze provenienti da altri investimenti in maniera da annullare o ridurre il carico fiscale.
Inoltre, se si osserva l’andamento dei mercati, si può segnalare come, su un orizzonte temporale medio di 3 anni, in generale gli indici azionari seguano di solito un trend crescente. Basti pensare che la performance degli ultimi tre anni dello Stoxx Europe 600 Net Return aggiornata ad oggi si attesta a +11,26% nonostante i drawdown registrati nel 2020 e 2022.

Come funzionano i due nuovi Benchmark di Intesa Sanpaolo

I certificati Benchmark possono essere scambiati sui mercati finanziari come un comune titolo azionario o un ETF. Raramente, infatti, vengono portati fino alla scadenza finale. In ogni caso che cosa accade in questa data? Alla scadenza dell’1 luglio 2025 l’importo da pagare all’investitore verrà determinato in base a due scenari:

  • Se l’attività sottostante nel Giorno di Valutazione (27 giugno 2025) quoterà a un livello superiore al suo Valore Iniziale, l’investitore riceverà un importo legato alla performance positiva dell’attività sottostante (come se avesse investito direttamente nel relativo indice sottostante) ridotto della Annual Management Fee (AMF).
  • Se l’attività sottostante nel Giorno di Valutazione (27 giugno 2025) quoterà a un livello inferiore al suo Valore Iniziale, l’investitore riceverà un importo legato alla performance negativa dell’attività sottostante ridotto dalla Annual Management Fee.

I dati importanti dei due certificati. Vediamo i valori più importanti per chi voglia investire nella proposta di Intesa Sanpaolo.

Isin IT0005497711 su Euro Stoxx Banks

• Valore iniziale: 206,89
• Quotazione: SeDeX di Borsa Italiana, in euro
• Prezzo di emissione: 100 euro
• Giorno di valutazione: 11/06/2025
• Scadenza: 13/06/2025

Isin IT0005497992 su S&P500

• Valore iniziale: 6.925,06
• Quotazione: EuroTLX di Borsa Italiana, in dollari USA
• Prezzo di emissione: 100 dollari USA
• Giorno di valutazione: 11/06/2025
• Scadenza: 13/06/2025

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