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Credit Suisse: nel primo trimestre fuga dalla banca, depositi a -67 miliardi

Credit Suisse: la trimestrale riporta una fuga dagli asset della banca

Le azioni di Credit Suisse sono in rialzo oggi alla Borsa di Zurigo, guadagnando l’1,9% a 0,81 franchi svizzeri dopo la presentazione dei dati della trimestrale, che potrebbe essere l’ultima della storia della banca. Nei tre mesi che vanno da gennaio a marzo, l’istituto di credito svizzero ha registrato una vera fuga dagli asset, con prelievi dai depositi per 67 miliardi di franchi e deflussi dalla gestione patrimoniale per 47,1 miliardi di franchi. “Questi deflussi, che erano più acuti nei giorni immediatamente precedenti e successivi all’annuncio della fusione con UBS, si sono stabilizzati a livelli molto più bassi, ma non si erano ancora invertiti al 24 aprile 2023″, ha precisato la banca. In aggiunta a questo, il management ha aumentato il profit warning, sottolineando di aspettarsi una “perdita sostanziale” per il gruppo nel suo complesso.

 

Credit Suisse: i numeri della trimestrale

Nel primo trimestre del 2023 Credit Suisse ha riportato un utile netto distribuibile agli azionisti di 12,43 milioni di franchi svizzeri. Tuttavia, il risultato è da considerarsi una tantum, essendo determinato dalla cancellazione di 15 miliardi di franchi di obbligazioni AT1, senza la quale ci sarebbe stata una perdita di 1,3 miliardi di franchi. Ciò si confronta con una perdita nello stesso periodo del 2022 di 273 milioni di franchi.

Relativamente ai costi aziendali, rispetto al 4Q 2022, le spese operative totali sono cresciute del 30%, riflettendo principalmente la svalutazione dell’avviamento e gli incrementi di compensi e benefici, parzialmente compensati da minori e generali spese amministrative e minori oneri di ristrutturazione. Risarcimenti e benefici sono aumentati del 16%, inclusa l’accelerazione delle spese di compensazione differite a causa della cancellazione di premi di retribuzione differita in sospeso.

Per quanto riguarda le spese amministrative, vi è stata una riduzione del 19%, grazie a più basse spese legali. I costi operativi totali rettificati sono rimasti stabili trimestre su trimestre. Il CRT1 Ratio è salito al 20,3% dal 13,8% del primo quarto 2022. Al 31 marzo dell’anno in corso, i prestiti nei confronti della Swiss National Bank ammontavano a 108 miliardi di franchi, dopo un rimborso di 60 miliardi di franchi.

 

Cosa aspettarsi in futuro

Quanto comunicato oggi da Credit Suisse alimenta ulteriormente i rischi per UBS nell’ambito di una fusione che il presidente Colm Kelleher considera più difficile di molte delle acquisizioni bancarie eseguite durante la crisi del 2008. L’integrazione dovrebbe essere completata entro la fine dell’anno, ma potrebbe richiedere fino a quattro anni per il pieno assorbimento delle attività di Credit Suisse, ha sottolineato Kelleher. “I risultati mostrano la posizione sfidata in cui si trova il franchising di Credit Suisse e il lavoro futuro per UBS che prende il sopravvento su Credit Suisse”, hanno detto gli analisti di RBC Capital Markets in una nota ai clienti.

Nel prossimo futuro l’istituto elvetico salvato il mese scorso con un’operazione da 3 miliardi di franchi dovrebbe continuare a operare con il proprio nome in Svizzera, secondo quanto riferito dal vicepresidente di UBS Lukas Gaehwiler in occasione dell’assemblea generale di questo mese. Quanto allo scorporo delle attività domestiche di Credit Suisse, Gaehwiler ha affermato che “tutte le opzioni sono sul tavolo” e che quindi non è ancora stata presa una decisione.

Un argomento particolarmente caldo riguarda i posti di lavoro. Credit Suisse aveva avviato la sua ultima ristrutturazione in ottobre, tagliando l’organico di 9 mila unità nel tentativo di tornare alla redditività. Tuttavia, le uscite di attività e le partenze dei banchieri sollevano interrogativi sulla situazione delle attività patrimoniali che UBS si appresta a ereditare. Credit Suisse ha avvertito oggi di un certo logoramento dei dipendenti a seguito dei recenti sviluppi. Sul numero di posti di lavoro che saranno tagliati, UBS non ha fatto ancora alcun annuncio ufficiale. Dopo l’acquisizione, però, le attese sono di riduzioni di costi per 8 miliardi di dollari entro il 2027, dei quali 6 miliardi di dollari deriverebbero dalla riduzione della forza lavoro.

AUTORE

Johnny Zotti

Johnny Zotti

Laureato in economia, con specializzazione in finanza. Appassionato di mercati finanziari, svolge la professione di trader dal 2009 investendo su tutti gli strumenti finanziari. Scrive quotidianamente articoli di economia, politica e finanza.

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