Global X ETFs Europe ha annunciato il lancio su Borsa Italiana del Global X Euro Stoxx 50 Covered Call UCITS ETF. Il fondo replica l’indice Euro Stoxx 50 Covered Call ATM (at the money n.d.r.), offrendo una strategia che combina l’investimento in azioni blue chip dell’eurozona con la vendita di opzioni call.
Dunque non è il classico ETF a replica passiva dell’indice e nemmeno un ETF attivo dove il gestore può intervenire, limitatamente, sul portafoglio di investimenti. In questo caso, infatti, l’obiettivo è generare un flusso di reddito periodico mensile per l’investitore, ricalcando in questo ciò che fanno le obbligazioni, flusso che sarà legato alla volatilità implicita del mercato.
“L’Euro Stoxx 50 Covered Call – commenta Rob Oliver, responsabile Global X Europe – è il nostro terzo prodotto UCITS covered call, e può essere interessante per gli investitori che desiderano ottenere un reddito mensile attraverso l’investimento in azioni europee”.
In questo articolo:
- Le caratteristiche dell’ETF covered call di Global X
- Come funziona l’indice Euro Stoxx 50 Covered Call ATM
Le caratteristiche dell’ETF covered call di Global X
Il principale vantaggio del nuovo Global X ETF risiede nella generazione di reddito mensile potenzialmente superiore ai dividendi tradizionali, grazie alla vendita sistematica delle opzioni call. Questo lo rende uno strumento interessante per gli investitori income-oriented, soprattutto in contesti di bassa crescita e alta volatilità. Inoltre, la combinazione con un indice ampiamente riconosciuto come l’Euro Stoxx 50 aumenta l’appeal per chi cerca un’esposizione core all’eurozona.
Il prodotto ha un ter dello 0,45% a cui si aggiungono costi di transazione per la gestione del portafoglio che si aggirano intorno allo 0,13%. È identificato dal codice Isin IE000SAXJ1M1 su Borsa Italiana che lo classifica tra gli ETF strutturati.
Come funziona l’indice Euro Stoxx 50 Covered Call ATM
L’indice Euro Stoxx Covered Call ATM combina l’investimento nell’indice Euro Stoxx 50 con la vendita mensile di opzioni call at-the-money (ATM) con l’obiettivo di generare un flusso di reddito regolare. A generare questo flusso sono i premi incassati dalle opzioni call vendute.
Allo stesso tempo, l’investimento consente di prendere posizione sulle grandi capitalizzazioni europee dell’indice Euro Stoxx 50. La vendita delle opzioni call viene fatta ogni mese. Con la stessa frequenza viene ribilanciato il portafoglio.
I premi ottenuti dalla vendita delle opzioni call forniscono un flusso di reddito regolare, particolarmente interessante in mercati laterali o con bassa volatilità. Allo stesso tempo proteggono contro discese moderate dei mercati. D’altro canto, in cambio di una maggiore serenità, i guadagni vengono limitati al prezzo di esercizio delle opzioni call vendute, le quali verranno esercitate dai possessori in caso il rialzo del mercato superi il livello di attivazione.
