Il mese di marzo si chiude davvero male per Wall Street. L’orso passeggia indisturbato sui listini azionari americani e l’accelerazione al ribasso di venerdì 28 fa temere che possa addirittura iniziare a correre. Il pullback ipotizzato sulla media mobile a 200 giorni si è compiutamente realizzato e lo ha fatto senza volumi nel rimbalzo, volumi che invece ci sono e forti nella ripresa ribassista. Si tratta di un importante segnale: questi movimenti di prezzo non rappresentano più oramai un semplice storno dai massimi ma potenzialmente un cambio di struttura primaria del trend a Wall Street.
L’indice della paura, il Vix, torna a salire vertiginosamente fino ad attestarsi in chiusura di settimana a quasi 22 punti. I timori ci sono eccome e il rischio che questo lunedì 31 marzo segni il peggior trimestre dal 2022 per le azioni a stelle e strisce è davvero concreto. I dazi di Trump stanno innescando una vera e propria “bomba economica” che ha come miscela esplosiva l’incertezza unita al calo della fiducia dei consumatori e l’impennarsi delle aspettative di inflazione. Questo mix sarebbe davvero letale portando l’America se non alla recessione per lo meno alla stagflazione, con conseguenze pesantissime anche nel resto del mondo.
Il grafico giornaliero dell’S&P500 ha formato un chiaro pullback tecnico su una trend line sui massimi e sulla sua media mobile a 200 sedute, oltre che il golden cross tra media a 20 e media a 200 giorni, che apre concretamente a un secondo forte movimento ribassista, che ha per obiettivi livelli di prezzo molto profondi come 5.400 punti prima e 5.150 punti come target ultimo.
Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice S&P500 al 28 marzo 2025 – Fonte: Pro Real Time
Sul gemello tech, il Nasdaq100, se possibile è ancora più preciso e da manuale lo swing al ribasso sul ri-test della media a 200 sedute. Livelli target della seconda ondata di ribassi sono 18.400 punti in primis e 17.400 come target finale. Non ci resta che riacquistare CW Put sugli indici USA.
Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice NASDAQ100 al 28 marzo 2025 – Fonte: Pro Real Time
Strategia ribassista: buy CW Put su S&P500
Solo CW Put questa settimana in portafoglio: su S&P500 ci posizioniamo nuovamente su scadenza lontana a settembre 2025, abbattendo bene il decadimento temporale; lavoriamo su strike appena out the money a 5.500 punti. È il solito CW messo in portafoglio la scorsa settimana, lo si ricompra dopo le 17 del lunedì di pubblicazione. Stop temporale sempre a due settimane dall’acquisto e target +20%.
Ecco qui il CW così selezionato:
- Covered warrant su S&P 500 (Price Return) Index
- Strike 5.500 punti
- Scadenza 26.09.2025
- Codice di negoziazione UD9JEC
- ISIN DE000HD9JEC7
Il miglior risk management della posizione:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al target profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Strategia ribassista: buy CW Put su Nasdaq100
Il secondo trade della settimana ci fa insistere sul ribasso, acquistando sempre Put, ma stavolta su Nasdaq100. Scadenza operativa sempre a settembre 2025, mentre strike out the money a 18.000 punti. Stop temporale sempre a due settimane dall’acquisto e target al +20%.
Ecco qui il CW così selezionato:
- • Covered warrant su Nasdaq100 Index
- Strike 18.000 punti
- Scadenza 26.09.2025
- Codice di negoziazione UD8ZTL
- ISIN DE000HD8ZTL4
Il miglior risk management della posizione:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al target profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Conclusioni
Con la 13esima settimana dell’anno di borsa l’Equity Line 2025 si consolida su un +13% YTD. Con le difficoltà di Wall Street aumenta vistosamente il divario sulla performance annuale di S&P500, che continua la sua discesa. Proprio per questo il CW Put aperto lunedì su questo indice e lasciato correre nell’ultima seduta di venerdì 24 vola a un +40% sui premi pagati, doppiando il target profit. Non va invece il CW Call sul DAX a 23.000 punti che chiude in negativo, dopo due settimane in portafoglio. Resta aperta la posizione rialzista sulla Germania con il secondo gettone aperto lunedì 24. Riprendiamo a cavalcare l’orso di Wall Street ricomperando CW Put su S&P500 e Nasdaq100.
Per i nuovi lettori del Report: il Money Management del processo di selezione prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale a ogni operazione.
Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
Il video delle strategie proposte da Luca Stellato sugli indici di Wall Street.
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