Nel 2024 la Borsa di Tokyo non ha sfigurato rispetto agli altri principali mercati internazionali. L’indice Topix ha terminato l’anno con un rialzo di circa il 18%. Lo scenario economico del Giappone è davanti a un crocevia importante. Il tessuto societario giapponese sta attraversando una fase di profonda trasformazione strutturale, alimentata da un contesto macroeconomico in progressivo consolidamento, dall’uscita definitiva dalla deflazione e da significativi miglioramenti a livello di governance aziendale. Per investire sul Giappone, M&G ha lanciato un nuovo fondo azionario che punta sulle azioni large cap del mercato nipponico.
Il fondo, classificato come articolo 8 nella regolamentazione Sfdr, va ad arricchire la gamma di fondi dell’asset manager sulla nazione dell’estremo oriente. Attualmente la gamma è composta da:
- M&G (Lux) Japan Large Cap Opportunities, ovvero il fondo appena lanciato;
- M&G Japan Fund;
- M&G Japan Smaller Companies Fund.
In questo articolo:
- In Giappone più attenzione per la governance;
- Le caratteristiche del nuovo fondo di M&G per investire sul Giappone.
In Giappone più attenzione per la governance
L’interesse degli investitori per il Giappone è accresciuto anche dal cambiamento di prospettiva che si sta verificando a livello di governance aziendale. Dopo anni di stagnazione economica, la nazione si trova in una fase di rilancio grazie alle riforme strutturali e a una maggiore apertura agli investitori stranieri.
L’introduzione di politiche di governance più trasparenti, combinate con una crescente adozione di tecnologie innovative e sostenibili, nonché il miglioramento degli utili societari e l’incremento del ruolo degli investitori istituzionali locali e internazionali rafforzano la visione positiva per il futuro del Giappone.
“Le azioni giapponesi rappresentano un’opportunità di investimento di grande interesse nel medio-lungo termine. Le società del Paese stanno progressivamente orientando i propri processi decisionali verso una logica di profitto, circostanza che dovrebbe tradursi in una crescita degli utili robusta e costante nei prossimi anni. Il capitale di voto sta acquisendo una rilevanza strategica nel mercato giapponese e, forti di un’esperienza decennale e di una conoscenza approfondita dei management locali, siamo idealmente posizionati per accompagnare la crescita di queste realtà imprenditoriali” ha spiegato Carl Vine, co-head azionario Asia-Pacifico di M&G in un comunicato.
Le caratteristiche del nuovo fondo di M&G per investire sul Giappone
Il fondo M&G (Lux) Japan Large Cap Opportunities, identificato dal codice ISIN LU2873550334, ha spese correnti stimate dell’1,7% annuo. Il suo benchmark primario è l’S&P/Topix 150 Net Return Index. L’obiettivo del gestore, Carl Vine, assistito dal team azionario Asia-Pacifico, è di conseguire un rendimento totale (mediante la combinazione di crescita del capitale e reddito) superiore all’indice S&P/Topix 150 Net Return su un orizzonte di cinque anni, integrando rigorosi criteri ESG.
Per farlo, Vine utilizzerà una gestione attiva focalizzata sulla generazione di alfa nel segmento delle large cap giapponesi. L’obiettivo è valorizzare le inefficienze di prezzo presenti nella fascia più liquida del mercato azionario del Paese.
Il fondo implementerà inoltre l’approccio Value-added shareholdership del team, caratterizzato da un engagement proattivo volto a supportare le società partecipate nell’espressione del loro potenziale di crescita sostenibile.
“Se l’interesse degli investitori internazionali per questa asset class sta progressivamente crescendo, il potenziale di miglioramento a lungo termine delle società giapponesi rimane ancora sottovalutato, presentando opportunità di investimento particolarmente interessanti per operatori attivi e dinamici come noi” ha commentato Fabiana Fedeli, direttore degli investimenti azionari, multiasset e sostenibilità di M&G Investments.
