Il risiko mondiale si accende con un protagonista assoluto che muove e “attacca” su tutti i fronti. Tutta l’instabilità geopolitica avviata dal presidente Donald Trump ha avuto riflessi profondi sui mercati. Se il Liberation day del 2025 ha creato un terremoto sulle Borse mondiali, poi riassorbito con gli innumerevoli dietrofront sui dazi, quest’anno il terremoto 2026 parte forte sulle materie prime più preziose. Molti lettori penseranno che non sia riconducibile direttamente alla presidenza Usa il crollo di oltre il 10% di venerdì scorso dell’oro e sicuramente hanno ragione, ma si deve ragionare anche sulle cause indirette.
Il metallo più prezioso, ma in generale tutte le materie prime preziose, hanno avuto un incremento fortissimo di prezzo negli ultimi due anni. Non stiamo assistendo a scenari di iper-inflazione nelle principali economie, anzi la spirale di aumento dei prezzi dei beni è piuttosto sotto controllo da parte della Fed e delle altre Banche centrali, eppure proprio queste ultime stanno continuando ad accumulare stock auriferi nei propri caveau.
L’incertezza rende il processo internazionale di de-dollarizzazione sempre più veloce, si accumulano stock di oro e si vendono dollari Usa. Questa tendenza massiccia ha generato record di prezzo all’oncia fino a quota 5.500 per poi vedere la speculazione colpire duro, con vendite short e acquisti di put davvero giganteschi nella sola giornata di venerdì scorso. L’ipervolatilità continuerà sulle materie prime e sui preziosi anche per le prossime settimane e sicuramente possiamo approfittarne in maniera tattica con le giuste mosse tecniche.
Sul cambio Eur-Usd ci siamo già posizionati nello scorso Report con enorme soddisfazione in un sol giorno e non è detto che non ci ripetiamo con l’oro questa settimana. Figura 1 ci mostra che la mostruosa candela di venerdì ha colpito la media mobile a 20 sedute, supporto dinamico molto importante che sostiene il trend rialzista. Il rimbalzo ci sta tutto e lo possiamo aspettare anche in un paio di settimane se dovessimo posizionarci a fine di questo lunedì a prezzi ancora più convenienti. Sconsigliamo la posizione rialzista di swing con il CW Call sull’oro selezionato e sotto indicato, se quando leggerete queste righe si fosse di nuovo superata al rialzo soglia 5.000 dollari per oncia. Figura 2 ci presenta invece una delle magnifiche sette di Wall Street, ovvero Meta Platforms (si scrive così e si legge Facebook di Zuckerberg): il super gap al rialzo di giovedì e venerdì scorso segna il ritorno alla fase primaria rialzista, dopo la pubblicazione della trimestrale di grande successo. Trascinata da ottimi numeri sulla raccolta pubblicitaria e pronta ai super sviluppi e investimenti nella IA, un probabile ritracciamento di inizio settimana sul titolo dovrebbe riaprire l’opportunità CW Call per un nuovo swing rialzista.
Primo trade, strategia rialzista: buy CW Call su oro
Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità del future continuo sull’oro al 30 gennaio 2026 – Fonte: Pro Real Time
Il primo CW Call che individuiamo è quindi su oro con base verso il target di rimbalzo atteso a 5.000 dollari per oncia, quando scriviamo OTM, scadenza a giugno 2026.
Ecco qui il CW Call così selezionato:
- Covered warrant su oro
- Strike 5.000 dollari per oncia
- Scadenza 19.06.2026
- Codice di negoziazione UN1P27
- ISIN DE000UN1P279
Il miglior risk management della posizione:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report e se e solo se il prezzo è inferiore a 5.000 dollari per oncia
- Target profit: rivendita del CW della strategia in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al target profit si chiude e si rivende lo strumento al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Secondo trade, strategia rialzista: buy CW Call su Meta Platforms
Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità dell’azione Meta Platforms al 30 gennaio 2026 – Fonte: Pro Real Time
Il secondo sottostante che analizziamo è Meta Platforms a Wall Street. Lavoriamo un po’ ITM con base 700 dollari ad azione e con scadenza giugno 2026.
Ecco qui il CW CALL così selezionato:
- • Covered warrant su Meta Platforms Inc.
- Strike 700 dollari per azione
- Scadenza 17.06.2026
- Codice di negoziazione UN2Q48
- ISIN DE000UN2Q481
• https://www.investimenti.unicredit.it/content/onemarkets-relaunch-it/it/productpage.html/DE000UN2Q481
Il miglior risk management della posizione:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW della strategia in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al target profit si chiude e si rivende lo strumento al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Conclusioni e money management consigliato
L’equity line del Report Borsa&Finanza aggiornata al 30 gennaio 2026.
Il Report chiude gennaio 2026 alla grande sfiorando +10% da inizio anno! L’eccellente guadagno in un solo giorno sul CW Call su Eur-Usd si accompagna a un ottimo recupero anche del Call su Ftse Mib aperto due settimane orsono. Si è perso, ma meno di quello che si perdeva una settimana fa, sul CW su Fineco e si è quasi a pareggio sulla coppia dei CW Call e Put su S&P500. Se la volatilità sale la caratteristica di questo report che compra premi di CW è di migliorare. Vediamo di dimostrarlo grazie ai CW Call su oro e Meta Platforms su cui puntiamo questa settimana.
Per i nuovi e i vecchi lettori di questa analisi settimanale: il Money Management del processo di selezione dei CW prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
Covered warrant weekly: puntata del 2 febbraio 2026
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