La diversificazione del portafoglio di investimenti diventa ancora più importante nei momenti di tensione sui mercati azionari, come quello attuale. Con la nuova emissione di certificati Cash Collect, Vontobel affronta il tema con quattro prodotti su panieri di indici europei e statunitensi. In tal modo l’investitore può beneficiare della diversificazione fornita dai principali benchmark continentali e transatlantici o, all’interno del continente europeo, della diversificazione settoriale.
“In un contesto caratterizzato da una persistente volatilità e da incertezza macroeconomica, con questi nuovi strumenti vogliamo offrire agli investitori la possibilità di avere flussi di rendimento periodici, beneficiando al contempo di una protezione condizionata del capitale e di maggiore stabilità grazie alla natura degli indici sottostanti, che rendono questi strumenti meno volatili di quelli su singoli titoli azionari. Scegliere un indice significa superare l’incertezza di specifici eventi societari. Invece di puntare sul successo di una sola azienda, si investe nella forza corale di un intero comparto, diversificando il rischio” ha dichiarato Jacopo Fiaschini, responsabile Public Distribution Execution di Vontobel.
In questa pagina:
- I panieri sottostanti ai nuovi certificati Vontobel
- I premi e il funzionamento a scadenza
I panieri sottostanti ai nuovi certificati di Vontobel
I quattro certificati Memory Cash Collect quotati da Vontobel sul Sedex di Borsa Italiana sono costruiti su panieri worst-of di indici azionari. Il certificato identificato dal codice Isin DE000VY0XL74 è focalizzato sugli Stati Uniti e include i principali benchmark azionari Usa: Nasdaq 100, S&P 500, Dow Jones Industrial e Russell 2000. In tal modo permette di ottenere un’esposizione trasversale a tutta l’economia americana, dalle large cap tecnologiche fino alle small cap.
Gli altri tre Vontobel certificate si concentrano invece sull’Europa. L’Isin DE000VY0XL82 replica gli indici generalisti Euro Stoxx 50, Ftse Mib, Dax e Ftse 100. Anche in questo caso la diversificazione che si può ottenere e massima, visto che si tratta dei principali indici dell’area europea, che riflettono una composizione azionaria e industriale differente: una maggiore presenza di banche nell’indice italiano, la forza industriale della Germania, le materie prime inglesi.
Il codice Isin DE000VY0M282 offre invece una segmentaazione settoriale, includendo l’indice delle banche europee Euro Stoxx Banks, l’Eurostoxx Automobile & Parts, l’Eurostoxx Basic Resources e lo Stoxx Europe 600 Technology. Infine, il certificato identificato dal codice Isin DE000VY0XQE4, composto da tre soli sottostanti, investe sull’andamento di Eurostoxx 50 Index, Eurostoxx Banks Index e Stoxx Europe 60 Technology index.
I premi e il funzionamento a scadenza
I quattro certificati emessi da Vontobel sono quotati sul mercato Sedex di Borsa Italiana. Sono caratterizzati da una diversa scadenza finale, a due anni per gli Isin DE000VY0XL74, DE000VY0M282 e a due anni e mezzo per gli Isin DE000VY0XL82 e DE000VY0XQE4. Le barriere e la soglia Bonus sono posizionate per tutti al 60% del valore iniziale dei sottostanti. È prevista anche la possibilità di scadenza anticipata, con trigger decrescente, a partire da luglio 2026, mensilmente per tutti i certificati tranne che per l’Isin DE000VY0M282 che prevede una scadenza anticipata, a partire da ottobre 2026 trimestralmente. Varia nello stesso modo anche il pagamento potenziale dei premi.
Le cedole mensili sono pari a 0,8 euro (9,6% potenziale annuo lordo) per l’Isin DE000VY0XL74, a 0,7 euro (8,4% p.a.l) per l’Isin DE000VY0XL82 e a 1 euro (12% p.a.l) per l’Isin DE000VY0XWQE4. Infine, per l’Isin DE000VY0M282 è prevista una cedola trimestrale pari a 2,5% per un potenziale rendimento annuo lordo del 10%. Tutti i certificati sono dotati di effetto memoria. Questo meccanismo consente di recuperare eventuali cedole non distribuite in precedenza, a condizione che si verifichino successivamente le condizioni di pagamento.
A scadenza, gli scenari sono due. Se tutti i sottostanti si collocano sopra la barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro) più le cedole, incluse quelle eventualmente accumulate grazie all’effetto memoria. In caso contrario, il rimborso è legato alla performance del sottostante peggiore, con una perdita proporzionale, mitigata, nel caso del certificato sui settori europei, dalla presenza dell’Airbag.
