L’emittente svizzero Vontobel ha lanciato due nuovi tracker certificate che investono sul mercato azionario statunitense e su quello europeo con una strategia momentum. I due prodotti, quotati sul Sedex di Borsa Italiana, replicano gli indici Vontobel Momentum Strategy Usa e Vontobel Momentum Strategy Europa, i cui portafogli sono composti rispettivamente da 40 e 25 azioni di società a larga e media capitalizzazione.
La selezione dei titoli del Tracker di Vontobel
Gli indici prevedono la selezione dei titoli da inserire sulla base di una strategia di momentum, ovvero che segue il sentiment del mercato, con un approccio long-short. Le azioni da inserire in portafoglio vengono selezionate in base a criteri quantitativi che privilegiano i titoli reduci da buone performance e che presentano evidenze di poter proseguire il buon andamento nel breve periodo.
Tuttavia, nei periodi di maggiore instabilità del mercato, un meccanismo di protezione automatico si attiva, riducendo l’esposizione ai titoli inclusi negli indici e investendo su future short quotati su indici azionari regionali. Questo approccio offre protezione dalle perdite e migliora il profilo complessivo della strategia rettificato per il rischio.
Il portafoglio viene ribilanciato trimestralmente in base alla capitalizzazione di mercato. Secondo Jacopo Fiaschini, responsabile Flow Products Distribution Italia, i nuovi Tracker certificate riconfermano l’impegno di Vontobel nell’offrire soluzioni innovative che consentono di diversificare le fonti di rendimento, puntando su temi e strategie di investimento specifiche. “Questi prodotti – ha dichiarato – permettono sì di cavalcare lo slancio dei mercati e di beneficiare di quell’effetto inerzia che spinge molti investitori a continuare a puntare su titoli che hanno già performato bene, ma prevedono al tempo stesso un meccanismo di protezione dall’inversione di questa tendenza che si attiva e si disattiva automaticamente al variare della volatilità”.
La composizione dei portafogli degli indici
L’indice Vontobel Momentum Strategy Usa, composto esclusivamente da azioni statunitensi quotate in dollari, alla rilevazione del 25 febbraio 2025 vede la presenza dei seguenti settori:
- Settore finanziario: 23,03%
- Tecnologia: 21,67%
- Industriali: 16,39%
- Beni di consumo voluttuari: 15,18%
- Assistenza sanitaria: 13,36%
- Telecomunicazioni 5,71%
- Beni di consumo di prima necessità 3,84%
- Immobiliare 0,82%.
L’indice Vontobel Momentum Strategy Europa è invece composto dai seguenti settori:
- Settore finanziario: 39,09%
- Industriali: 17,66%
- Assistenza sanitaria: 10,11%
- Tecnologia: 9,16%
- Beni di consumo voluttuari: 8,60%
- Servizi pubblici: 7,86%
- Telecomunicazioni: 5,17%
- Beni di consumo di prima necessità: 2,35%.
