In tre settimane Wall Street non solo ha azzerato i rialzi da inizio anno, ma ha messo a segno dai massimi storici una correzione netta del -10%. Si tratta di una diminuzione monstre di 5.000 miliardi di dollari in meno di un mese, che potenzialmente potrebbe ancora aumentare, visto che le forti incertezze dei listini americani hanno un nome e un cognome: Donald Trump. L’impatto del suo ritorno alla Casa Bianca su Wall Street è stato devastante a causa delle minacce di dazi e licenziamenti governativi, che hanno portato le azioni statunitensi a segnare il peggior inizio di amministrazione dal tracollo finanziario del 2008, quando si insediò Obama. Giù Wall Street e anche giù forte il dollaro, che sconta il peggior scenario negativo di una possibile “stagflazione” con contrazione dell’economia e inflazione ancora alta.
Eppure ci sono alcune asset class che stanno resistendo bene e anche addirittura stanno facendo registrare i massimi di sempre. Parliamo delle Borse della vecchia Europa da una parte e delle quotazioni dell’oro dall’altra che hanno sfondato i 3.000 dollari per oncia, mai così in alto. Una scelta quindi precisa è quella di non operare per ora su Wall Street, in attesa di determinare un preciso minimo su un punto di panic selling che inneschi la fine della correzione. Via libera invece ai CW Call su queste asset class ad alta forza relativa. La figura 1 ci presenta un Dax vicino ai massimi storici, a ridosso dei 23.000 punti e con lo swing rialzista sulla media mobile di breve a 20 sedute, che conferma la probabile spinta fino a quota 24.000. Anche qui la volatilità è molto alta, ma il trend fortissimo al rialzo ci fa pensare più al break out di nuovi massimi piuttosto che a eventuali test della lontanissima media a 200 sedute.
Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice Dax40 al 14 marzo 2025 – Fonte: Pro Real Time
Figura 2 mostra l’oro che sfonda il livello storico e psicologico dei 3.000 dollari per oncia, qui il trend è ancora più netto e l’idea di comprare Call a fine della seduta di lunedì 17 soprattutto in presenza di uno storno giornaliero appare molto interessante.
Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su future continuo dell’oro al 14 marzo 2025 – Fonte: Pro Real Time
Strategia rialzista: buy CW Call su Dax
Come da analisi la spesa inizia dai CW Call sul Dax e ci spostiamo sulla scadenza lontana sei mesi di settembre 2025, per ammortizzare al meglio il time decay; lavoriamo su strike appena at the money a 23.000 punti. Stop temporale sempre a due settimane dall’acquisto.
Ecco qui il CW così selezionato:
• Covered Warrant su Dax (Performance) Index | DE000UG19MH0
• Strike 23.000 punti
• Scadenza 26.09.2025
• Codice di negoziazione UG19MH
• ISIN DE000UG19MH0
Il miglior risk management della posizione:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al target profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Strategia rialzista: buy CW Call su oro
Il secondo trade della settimana ci fa continuare la spesa Call sul metallo più nobile. Scegliamo strike “at the money” a 3.000 dollari per oncia, sempre scadenza settembre per le prossime due settimane di lavoro, per una leva vicina a 16. Target profit che anticipa l’uscita al 20% di profitto sui premi pagati.
Ecco qui il CW così selezionato:
• Covered Warrant su Oro (un’oncia) | DE000HD9C5T1
• Strike 3.000 dollari oncia
• Scadenza 19.09.2025
• Codice di Negoziazione UD9C5T
• ISIN DE000HD9C5T1
Il miglior risk management della posizione:
- • Acquisto del CW entro la sera di pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al target profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Conclusioni: equity line 2025 al 15% ma non grazie a Wall Street
Ancora una settimana di consolidamento sui risultati della nostra equity line 2025: scendiamo appena sotto i 15 punti di guadagno da inizio anno, attestandoci su +14,38% YTD. Stracciato il benchmark di Wall Street, l’S&P500 che, con -4 punti percentuali da inizio 2025, è staccato di oltre il 18%. I trade chiusi registrano un pesantissimo loss sul Call su S&P500 che mai ha rimbalzato a dovere in queste due ultime settimane. Ma al -60% sul CW a stelle e strisce base 6.000 punti fa da contraltare il bel gain sul CW Call su Ftse MIB che chiude da lunedì a venerdì a target oltre il 20%! Resta aperto un altro CW su S&P500, ma è Put e per un soffio giovedì non è andato a bersaglio anch’esso. Lo teniamo aperto questa settimana, unitamente ai nuovi acquisti Call su oro e Dax.
Per i nuovi lettori del Report: il Money Management del processo di selezione prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale a ogni operazione. Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
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Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio, il trading online comporta un alto livello di rischio che potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. In particolare, il trading in strumenti finanziari a leva come i covered warrant, comporta ulteriori rischi di esposizione alle perdite. Prima di decidere di investire è necessario valutare attentamente i propri obiettivi di investimento, livello di esperienza e propensione al rischio. Esiste infatti la possibilità di perdere, in parte o per intero, l’investimento effettuato. Non investire denaro che non ci si può permettere di perdere. E’ fondamentale informarsi sui rischi associati all’investimento che si sta valutando di effettuare.
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