Il tema chiave per questo inizio settimana è di nuovo quello dei dazi! Il presidente Usa ha ricominciato a pressare su percentuali, anche e soprattutto l’Europa, con il valore 30% che i leader europei cercano di contrastare, negoziare e ridurre, ma non sappiamo se e con quale efficacia. Per ora la volatilità resta molto bassa, come abbiamo avuto modo di constatare nello scorso report, ma non è detto che da così bassa non possa rimbalzare, anche di breve e con particolare attenzione proprio nel Vecchio continente. Infatti, S&P500 e Nasdaq100 restano attaccati ai massimi, ma Dax e Ftse Mib no, con le sedute di giovedì e venerdì scorso di chiaro ritracciamento, proprio sul timore dell’applicazione delle tariffe doganali da parte degli Stati Uniti.
Gli indici europei non hanno ancora tecnicamente disegnato un evidente swing rialzista sui grafici daily, mentre gli indici a Wall Street, come detto, sono proprio sui massimi. Dopo aver centrato un eccellente gain con gli ultimi CW sul Dax, preferisco a questo punto aspettare di comprare di nuovo solo in presenza di un chiaro set up grafico.
Analizzando altre possibili grandezze, lo swing rialzista molto chiaro lo ritroviamo sul cambio più importante del mondo: Eur/Usd infatti ha ripreso la via del rialzo (rafforzamento dell’euro e indebolimento del dollaro) da marzo di quest’anno e con le ultime sedute si è appoggiato sulla media mobile a 20 sedute, ben positivamente inclinata, e con la 200 che indica il trend primario rialzista in grande distanza. Uno swing di un paio di settimane al rialzo sull’euro ci sta tutto, con target tecnico compreso tra 1.19 e il livello soglia 1,20 che potrebbe rappresentare una importante resistenza di medio periodo. Le voci che si rincorrono tra gli operatori di possibili dimissioni del presidente della Fed Powell, del tutto inviso oramai a Trump, se si concretizzassero favorirebbero proprio questo scenario di ulteriore indebolimento del dollaro in questa estate 2025.
Trade unico: strategia rialzista, buy CW Call su cambio Eur/Usd
Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità del cambio Eur/Usd al 11 luglio 2025 – Fonte: Pro Real Time
Data l’analisi di cui sopra, acquistiamo il CW Call sul cambio euro-dollaro base 1,17, appena “out of the money“. Leva molto elevata a 37 per essere subito reattivi se ci sarà la fiammata al rialzo verso 1,19.
Ecco qui il CW così selezionato:
- Covered warrant su Eur/Usd
- Strike 1,17
- Scadenza 17.12.2025
- Codice di negoziazione UG42CB
- ISIN DE000UG42CB6
• https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000UG42CB6
Il miglior risk management della posizione:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al target profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Conclusioni
L’equity line al 14 luglio 2025
Il nostro Report riparte a inizi luglio davvero bene, dopo il drawdown pesante di giugno. In pochi giorni si arriva a target di guadagno sui CW sul Dax, grazie al recupero di inizio settimana delle Borse europee, così come ci aspettavamo. Benino anche lo straddle aperto due settimane orsono sul petrolio, chiudiamo con stop temporale di venerdì per i CW Call in rialzo del 27% e i CW Put in ribasso del 20%, per un 7% di differenziale che ci mettiamo in cassa. Restiamo ben superiori a S&P da inizio anno e ci affidiamo ai CALL su Eur/Usd per aumentare ancora questa forbice.
Per i nuovi lettori di questa analisi settimanale: il Money Management del processo di selezione dei CW prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione.
Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
Covered warrant weekly: puntata del 14 luglio 2025
DISCLAIMER
Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio, il trading online comporta un alto livello di rischio che potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. In particolare, il trading in strumenti finanziari a leva come i covered warrant, comporta ulteriori rischi di esposizione alle perdite. Prima di decidere di investire è necessario valutare attentamente i propri obiettivi di investimento, livello di esperienza e propensione al rischio. Esiste infatti la possibilità di perdere, in parte o per intero, l’investimento effettuato. Non investire denaro che non ci si può permettere di perdere. E’ fondamentale informarsi sui rischi associati all’investimento che si sta valutando di effettuare.
AVVERTENZE SU QUESTO REPORT
Il presente Report a cura di Luca Stellato è un report di ricerca e analisi finanziaria sui mercati finanziari e sui Covered Warrant. Esso è rivolto al pubblico indistinto e ha lo scopo di offrire supporto formativo e informativo a scopo didattico a chi lo leggerà, mediante la spiegazione di concetti e di strategie operate da Luca Stellato personalmente e l’elaborazione di un flusso informativo di dati, notizie, ricerche e analisi sui mercati finanziari. Tutte le informazioni e le conoscenze apprese da questo Report a cura di Luca Stellato non devono essere considerate una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento ne’ raccomandazioni personalizzate. Luca Stellato non conosce alcuna informazione relativa alle esperienze, alla situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento dei singoli lettori. Pertanto le eventuali raccomandazioni fornite tengono conto unicamente delle caratteristiche degli strumenti finanziari oggetto della raccomandazione e dell’andamento dei mercati e devono essere, infatti, intese a titolo di esempio generale.
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