Ubs AM entra nel mondo degli ETF a gestione attiva con la sua prima proposta disponibile anche in Italia, identificata dall’Isin LU3028243122. Si tratta di un prodotto collegato a collateralised loan obligations (Clo).
Le Clo sono strumenti finanziari obbligazionari che supportano un gruppo specifico e diversificato di prestiti concessi a società. Rientrano nella categoria più ampia delle asset backed securities (Abs), ma si distinguono in quanto il collaterale sottostante è costituito da prestiti a imprese anziché da prestiti al consumo come mutui o prestiti auto.
Le Clo sono strutturate in tranche, ovvero strati di obbligazioni con differente livello di rischio e priorità nel rimborso, che vanno da titoli di qualità molto alta (AAA) fino a tranche equity, più rischiose e non garantite da un rating.
L’Etf UBS Eur AAA Clo Ucits si concentra sulle obbligazioni di qualità elevata, con l’obiettivo di offrire agli investitori un accesso efficiente e trasparente a una classe di attivi complessa e in crescita. “I Clo offrono un forte potenziale di rendimento e vantaggi in termini di diversificazione. Tuttavia, per orientarsi in questo mercato, è necessario avere una profonda conoscenza della loro struttura, delle normative e dei rischi connessi a questo settore. Abbiamo unito ai nostri oltre 20 anni di innovazione nel campo degli Etf l’esperienza del nostro team Credit Investments Group, per offrire titoli Clo con rating elevato in modo efficiente e trasparente” ha dichiarato Francesco Branda, responsabile Etf & Index Fund Sales Italy di Ubs AM.
Le caratteristiche e il funzionamento dell’Etf di Ubs AM
Protezione e rendimento sono gli obiettivi che l’ETF di Ubs AM si propone di offrire sfruttando la gestione attiva per adattare le posizioni in base alle condizioni del mercato, identificando le opportunità di sovraperformance senza compromettere il profilo di rischio dell’investimento.
Come sottolineato da John Popp, responsabile Credit Investments Group di Ubs AM, la scelta di investire nelle tranche Aaa di obbligazioni collateralizzate permette di ottenere un rischio più contenuto e una capacità di resilienza anche nei periodi di crisi economica, mantenendo la solidità del capitale e assicurando flussi di cassa stabili. “Nell’attuale scenario, riteniamo che le passività Clo AAA presentino un profilo di rischio/rendimento interessante” sono le parole di Popp.
La natura a tasso variabile dei Clo consente di beneficiare di una diversificazione aggiuntiva all’interno del portafoglio obbligazionario, mitigando il rischio di duration tipico delle obbligazioni tradizionali. Il fondo è a capitalizzazione dei profitti e prevede un Ter annuo limitato allo 0,25%.
