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I Cash Collect di Unicredit diventano “fast” con la nuova emissione

Tre biciclette, una al centro è visibile non sfuocata, impegnate in una gara di ciclismo su pista - foto di tiblue, Envato

Unicredit batte tutti sul tempo con una emissione “fast” non solo nel lancio. Dopo aver collocato oltre 300 prodotti nel corso del 2023, l’emittente ha lanciato oggi sul mercato SeDeX di Borsa Italiana una serie di 8 certificati Fast Cash Collect Worst of su panieri di azioni. La novità dell’emissione è la possibilità di scadenza anticipata offerta già a partire dal quarto mese dalla quotazione, quindi dal prossimo aprile. Inoltre, la nuova proposta di Cash Collect targata Unicredit è dotata di effetto memoria per quanto riguarda la distribuzione dei premi condizionati e di effetto step down.

 

Le caratteristiche dell’emissione

L’emissione ha una durata triennale con scadenza finale a gennaio 2027 ma, come accennato, prevede la possibilità di scadenza anticipata a partire dal quarto mese dalla quotazione. Il meccanismo step-down semplifica la possibilità di ottenere un rimborso anticipato abbassando la soglia limite da rispettare perché ciò avvenga. In particolare, la soglia sarà pari al 100% del valore nominale dei sottostanti nelle prime sei date di osservazione intermedia, scenderà del 5% al 95% nelle sei successive e così via fino a un limite massimo dell’85%. Ciò significa che, a partire da luglio 2025 il rimborso anticipato potrà avvenire anche in caso di ribassi del sottostante peggiore fino al 15%.

I nuovi Fast Cash Collect offrono premi periodici che vanno dall’1,08%% (12,96% annualizzato) dei certificati con ISIN DE000HD1UF44 e DE000HD1UF51 all’1,65% (19,80% annualizzato) dell’ISIN DE000HD1UF69. La barriera da rispettare per il pagamento del premio è posizionata al 50% o al 60% del valore iniziale dei sottostanti a seconda del certificato scelto. I nuovi certificati sono dotati di effetto memoria che permette il recupero di eventuali premi non pagati alla prima data di osservazione in cui si verificano le condizioni per il pagamento.

Se non si è verificata la scadenza anticipata, alla scadenza finale, con data di osservazione al 21 gennaio 2027, sono possibili due scenari:

 

  1. Se tutti i sottostanti che compongono il paniere quotano a un valore pari o superiore alla Barriera viene restituito il valore nominale del certificato, il premio relativo al trimestre e i premi eventualmente non pagati nelle date di osservazione precedenti;
  2. Se il sottostante Worst of quota sotto la Barriera viene restituito un importo commisurato alla performance di questo sottostante e l’investimento si conclude in perdita.

 

I sottostanti dei nuovi Cash Collect di Unicredit

L’emissione di Fast Cash Collect Worst of di Unicredit, quotata sul SeDeX di Borsa Italiana, è composta da otto certificati su panieri composti da azioni italiane ed estere. In particolare, sono tre gli ISIN dedicati a sole azioni italiane:

 

  • DE000HD1UF69 su Banco BPM, Enel, Intesa Sanpaolo e Stellantis barriera al 60%;
  • DE000HD1UFB0 su Banco BPM, Enel, Intesa Sanpaolo e Stellantis con barriera al 50%;
  • DE000HD1UF44 su Enel, Eni e Telecom Italia.

 

Tre invece sono i panieri tematici. Il bancario DE000HD1UF77 su Banco BPM, Barclays, Intesa Sanpaolo e Sociét Générale, il settore del lusso dell’ISIN DE000HD1UF51 su Essilor, Ferrari, Kering e Moncler; l’automobilistico DE000HD1UF93 su Ferrari, Ford e Tesla.
La presenza di azioni quotate in dollari USA (mentre i certificati sono commercializzati in euro) non rappresenta un problema in quanto tutti gli ISIN proposti sono dotati dell’opzione Quanto che sterilizza le variazioni del cambio tra euro e dollaro USA.

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