L’articolo di Francesco Cambi, è estratto dallo Speciale Borsa&Finanza, presentato al Salone del Risparmio. Il pdf completo può essere scaricato qui.
E se i mercati non fossero diventati più complessi?
E se non lo fosse nemmeno investire?
E se, in fondo, non lo fosse neppure il mondo che viviamo?
Forse il punto è che non è il sistema finanziario a essere diventato più difficile da leggere. Forse siamo noi ad aver perso la capacità di comprendere. L’incertezza non è un difetto del sistema. È la sua natura. E il rendimento che tanto cerchiamo, se osservato con onestà, non è altro che il premio per accettare di attraversarla.
Tutto è più veloce, più instabile, più esposto al cambiamento. Abbiamo più strumenti, ma meno sistemi di decodifica. Più informazioni, ma meno tempo per comprenderle. Le vite non seguono più traiettorie prevedibili. I percorsi si interrompono e si ricompongono. Le scelte cambiano nel tempo, gli obiettivi si trasformano, le priorità si spostano. E i mercati, che sono la sintesi di tutto questo, non fanno altro che riflettere questa dinamica.
Viviamo dentro un sistema fatto di tre elementi strutturali: incertezza fondamentale, tempo irreversibile, evoluzione.
La domanda, allora, diventa inevitabile: è corretto rincorrere certezze?
In questo articolo:
- Educare al dubbio
- Il consulente finanziario come custode del metodo
- Sottrarre, non aggiungere
Educare al dubbio
Il problema non è l’incertezza ma l’illusione di poterla controllare. Quando i mercati salgono, questa illusione si rafforza. Le scelte sembrano corrette, il sistema appare governabile. Poi accade qualcosa che non avevamo previsto (nella storia dei mercati accade con regolarità) e scopriamo che quel controllo non è mai esistito.
È in quel momento che iniziano gli errori più costosi. Non tanto per ciò che accade nei mercati, ma per come reagiamo a ciò che accade.
Forse è arrivato il momento di cambiare approccio e educare al dubbio. Accettare che non tutto è prevedibile, che il rumore fa parte del sistema, che le narrazioni cambiano continuamente. In termini più profondi, significa accettare un concetto più familiare alla cultura orientale che alla nostra: “l’impermanenza”.
Il consulente finanziario come custode del metodo
Se non possiamo controllare il sistema cosa possiamo fare? Non serve un sistema di controllo. Serve un sistema di autocontrollo. È qui che il lavoro del consulente finanziariocambia natura.
Diventa un lavoro di equilibrio, di compensazione continua. Un pendolo che si muove per riequilibrare gli eccessi: introdurre velocità quando il cliente resta immobile; inserire metodo quando prevale l’istinto; dare una “spinta gentile” quando subentra la paralisi; riportare pacatezza quando emergono euforia o avidità; costruire calma e razionalità quando prende il sopravvento la paura. Come si traduce tutto questo nella pratica?
Educare al dubbio può apparire un concetto astratto ma che cerco di raggiungere attraverso un insieme di scelte concrete.
Strumenti finanziari che aiutano ad attraversare l’incertezza nel tempo, come pac e strumenti di riserva che proteggano nei momenti più delicati. Portafogli costruiti con logiche di semplicità, diversificazione e sostenibilità del piano.
Strumenti comportamentali, come protocolli chiari su cosa fare nei ribassi, definiti in anticipo quando la lucidità è ancora disponibile.
Strumenti educativi, costruiti attraverso incontri periodici, confronto continuo e momenti di formazione che permettono di costruire consapevolezza.
Strumenti psicologici, come fiducia, supporto e condivisione per rendere comprensibile e pratico ciò che altrimenti resterebbe distante e teorico.
Sottrarre, non aggiungere
Se c’è una parola chiave che ho preso a mantra nel mio lavoro, è questa: sottrazione.
In un mondo che spinge verso la complessità, la risposta è togliere e tornare a pochi elementi essenziali. Contrastare la complessità con semplicità non è riduzione. È consapevolezza.
Parafrasando Einstein, non possiamo risolvere un problema con lo stesso tipo di pensiero che lo ha generato.
Deve esserci più metodo, più educazione (anche al dubbio) e più responsabilità (perché qualcuno deve pur assumersela).
Non possiamo sapere cosa accadrà. Possiamo però sapere chi essere e cosa fare, qualsiasi cosa accada. E forse, in fondo, è proprio questo il vero significato di protezione.
