Ofi Invest AM estende anche al mercato italiano l’offerta del fondo Ofi Invest Alpha Yield, già disponibile in altri mercati esteri dal 2008. Si tratta di una strategia che investe nelle obbligazioni corporate globali, destinata a investitori istituzionali e wholesale. Addotta un approccio flessibile e opportunistico nella selezione degli investimenti, senza vincoli di benchmark rigidi, al fine di adattarsi ai cicli di mercato.
“Crediamo che una strategia totalmente flessibile, in grado di offrire un’ampia esposizione a tutto il mercato del credito, possa incontrare il favore degli investitori italiani” ha dichiarato Christophe Mallet, responsabile dello Sviluppo internazionale di Ofi Invest AM.
In questo articolo:
- Caratteristiche e strategia di investimento del fondo Ofi Invest Alpha Yield
- La performance e i costi
- La composizione del portafoglio del fondo di Ofi Invest
- Il team di gestione
Caratteristiche e strategia di investimento del fondo Ofi Invest Alpha Yield
L’Ofi Invest Alpha Yield investe in un ampio spettro di obbligazioni societarie, sia investment grade che high yield, con una gestione dinamica della proporzione tra le due categorie in base alle condizioni di mercato.
La strategia si fonda su un approccio “conviction-based”, che consente al team di gestione di intervenire attivamente sulla duration e sul risk premium, calibrando il portafoglio secondo le previsioni macroeconomiche e le analisi di settore. L’asset allocation si basa su un duplice livello: da un lato un’accurata selezione bottom-up degli emittenti, dall’altro un’attenta valutazione degli scenari macro per individuare opportunità di arbitraggio sui principali driver di rischio e rendimento. Con questa impostazione, il fondo punta a generare ritorni superiori rispetto ai mercati Euro credit investment grade e high yield.
La composizione è caratterizzata da un’elevata diversificazione, sia geografica sia settoriale, con titoli emessi da banche, assicurazioni, utility, telecomunicazioni e altre multinazionali. Inoltre, l’utilizzo della copertura in euro (euro hedged-back) riduce l’impatto delle oscillazioni valutarie. A oggi, il fondo ha raccolto oltre 500 milioni di euro.
La performance e i costi
Il fondo proposto da Ofi Investv vanta una performance positiva a 5 anni superiore al 23%, mentre da inizio anno il guadagno si è attestato al 3,47%, alla rilevazione del 4 settembre 2025. La stima dei costi annui, calcolata su una durata di tre anni, orizzonte temporale minimo consigliato, si attesta all’1,64%. Il fondo prevede una commissione di ingresso fino a 200 euro ma nessuna commissione di uscita.
La composizione del portafoglio del fondo di Ofi Invest
La composizione del fondo Ofi Invest Alpha Yield, aggiornata al 31 luglio 2025, vede la presenza, per oltre i due terzi, di società della zona euro. In particolare, per quanto riguarda le prime cinque posizioni:
- Francia al 18,9%
- Paesi Bassi al 12,5%
- Italia al 12%
- Regno Unito al 10,3%
- Germania al 7,1%
Inoltre, alla data di rilevazione, il fondo investiva il 3,5% in obbligazioni corporate statunitensi. A livello settoriale predomina il settore bancario che copre quasi un quinto del portafoglio. La diversificazione rimane comunque elevata. Ecco le prime cinque posizioni di portafoglio:
- Banche: 19,5%
- Consumi ciclici: 13,9%
- Servizi alla collettività: 11,6%
- Comunicazioni: 10,3%
- Assicurazioni: 7,6%
Il team di gestione
A rafforzare il posizionamento di Ofi Invest nel segmento fixed income contribuisce il team di gestione, composto da tre fund manager e supportato da 40 esperti attivi nell’analisi macro, finanziaria ed extra-finanziaria.
Una componente chiave è rappresentata dal Credit Research Team, che monitora costantemente rischi e opportunità a livello di singoli emittenti, contribuendo a una selezione rigorosa di circa 170 società incluse nel portafoglio.
Il fondo integra inoltre una forte attenzione ai criteri ESG, applicando politiche di esclusione verso settori controversi come armi, combustibili fossili, tabacco e biocidi. Ofi Invest AM si impegna ad allocare almeno il 15% delle masse gestite in investimenti responsabili e a mantenere un punteggio ESG superiore al benchmark di riferimento, che include due indici fixed income. Questo approccio ha consentito al fondo di ottenere la classificazione come articolo 8 secondo la normativa europea Sfdr.
