Il consolidamento di inizio mese ci accompagna verso la fine della 36esima settimana di Borsa 2026. I mercati americani continuano a mostrare una resilienza non comune per questo periodo dell’anno. Wall Street ha assorbito rapidamente le prese di beneficio della scorsa settimana. L’attenzione degli investitori resta focalizzata sui dati macroeconomici di fondo, trainati dalle pressioni inflazionistiche legate al petrolio e dalle conseguenti scommesse su un possibile rialzo dei tassi da parte della Fed. Rialzo di 25 punti base che gli analisti danno all’80% di probabilità entro un mese.
Questa incertezza latente ha risvegliato parzialmente la volatilità, portando il Vix a chiudere la sessione di venerdì 11 settembre a 15,84 punti, dopo aver toccato picchi superiori a quota 18 in settimana. Non siamo ancora in zona di allarme, ma l’autocompiacimento dei giorni scorsi sta lasciando spazio a una prudente copertura.
Il timing operativo resta essenziale. La prudenza quindi è d’obbligo: su tali premesse lontani per ora da Wall Street, su cui peraltro abbiamo ancora i CW Call aperti dalla scorsa settimana, ci concentriamo su due mercati con un chiaro swing sulle medie mobili.
Figura 1 ci mostra il Ftse Mib, che ha archiviato l’ultima sessione a quota 52.512 punti mettendo a segno un solido rimbalzo giornaliero vicino all’1,40%. Le quotazioni hanno confermato la bontà del livello dinamico offerto dalla media a 20 sedute. Dopo il test e la parziale violazione registrata a metà settimana, la forte candela rialzista di venerdì 11 settembre ha riportato i prezzi al di sopra di essa. Finché la struttura di breve tiene su questi livelli, la strategia buy Call rimane l’impostazione principale per assecondare lo swing e puntare a nuovi massimi relativi.
Figura 2 ci presenta invece una situazione opposta sul cambio Eur/Usd. Il re dei cambi ha risentito delle attese di rialzo dei tassi e della pressione sui rendimenti obbligazionari, mettendo a segno due sedute ribassiste nelle giornate di giovedì e venerdì scorso. Dal punto di vista tecnico, i prezzi hanno ritestato nuovamente la media chiave a 200 sedute e stanno rompendo quella di breve periodo a 20 giorni, confermando l’estensione dello swing ribassista segnalato più volte in questi mesi. Questa configurazione grafica primaria resta orientata alla cautela: un posizionamento buy Put sul CW selezionato, seppur con un target prudente e un profitto percentuale più contenuto, rimane coerente con l’attuale debolezza del trend.
Primo trade, strategia rialzista: buy CW Call su Ftse Mib
Il primo CW selezionato è il Call su Piazza Affari a distanza di 500 punti sulla base 53.000 punti e ha scadenza dicembre 2026. Il CW ha una potente leva effettiva con Omega 15,21 e pronto a valorizzare un allungo rialzista del mercato.
- Covered warrant su Ftse Mib Index
- Strike 53.000 punti
- Scadenza 18.12.2026
- Codice di negoziazione UN44T8
- ISIN DE000UN44T89
Il miglior risk management della combinazione:
- Acquisto del CW entro il giorno della pubblicazione del repor
- Target profit: rivendita del CW in portafogli in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro i CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al target profit si chiude e si rivendono gli strumenti al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Secondo trade, strategia ribassista: buy CW Put su Eur/Usd
Il secondo CW selezionato è stavolta un CW Put su Eur/Usd, appena ITM sulla base 1,16 e scadenza sempre dicembre 2026. Il CW ha una buona leva effettiva e se si manifesta lo swing al ribasso cogliendo subito questa opportunità.
- Covered warrant su Eur/Usd
- Strike 1,16
- Scadenza 18.12.2026
- Codice di negoziazione UG5WZ8
- DE000UG5WZ81
Il miglior risk management della combinazione:
- Acquisto del CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in portafogli in caso di guadagni uguali o superiori al 10% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro i CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al target profit si chiude e si rivendono gli strumenti al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Conclusioni e money management consigliato
Molto bene il gain sul CW Put su oro di settimana scorsa, che chiude subito a target martedì o per chi avesse lasciato correre anche giovedì scorso. Aperto il CW Call su Nasdaq che fatica nel contesto attuale a performare. Da inizio anno il report presenta una performance altalenante. Diversi drawdown hanno spesso annullato le spinte rialziste dell’equity line. Siamo a quasi +9% YTD e vogliamo consolidare la performance con i CW di questa settimana.
Per i nuovi e i vecchi lettori di questa analisi settimanale: il Money Management del processo di selezione dei CW prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
DISCLAIMER
Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio, il trading online comporta un alto livello di rischio che potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. In particolare, il trading in strumenti finanziari a leva come i covered warrant, comporta ulteriori rischi di esposizione alle perdite. Prima di decidere di investire è necessario valutare attentamente i propri obiettivi di investimento, livello di esperienza e propensione al rischio. Esiste infatti la possibilità di perdere, in parte o per intero, l’investimento effettuato. Non investire denaro che non ci si può permettere di perdere. E’ fondamentale informarsi sui rischi associati all’investimento che si sta valutando di effettuare.
AVVERTENZE SU QUESTO REPORT
Il presente Report a cura di Luca Stellato è un report di ricerca e analisi finanziaria sui mercati finanziari e sui Covered Warrant. Esso è rivolto al pubblico indistinto e ha lo scopo di offrire supporto formativo e informativo a scopo didattico a chi lo leggerà, mediante la spiegazione di concetti e di strategie operate da Luca Stellato personalmente e l’elaborazione di un flusso informativo di dati, notizie, ricerche e analisi sui mercati finanziari. Tutte le informazioni e le conoscenze apprese da questo Report a cura di Luca Stellato non devono essere considerate una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento ne’ raccomandazioni personalizzate. Luca Stellato non conosce alcuna informazione relativa alle esperienze, alla situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento dei singoli lettori. Pertanto le eventuali raccomandazioni fornite tengono conto unicamente delle caratteristiche degli strumenti finanziari oggetto della raccomandazione e dell’andamento dei mercati e devono essere, infatti, intese a titolo di esempio generale.
Luca Stellato agisce al meglio per assicurare l’accuratezza e l’affidabilità dei contenuti presentati in questo Report, ponendo la massima diligenza nell’acquisizione ed elaborazione dei dati, ma non garantisce l’assoluta completezza ed esattezza ne’, tanto meno, la rispondenza rispetto all’andamento futuro delle quotazioni. Luca Stellato non ha e non avrà mai alcuna responsabilità per le eventuali perdite subite dal lettore per aver utilizzato i dati contenuti e le informazioni ricevute, per non aver compreso le strategie e/o per aver fatto affidamento sulle previsioni fornite. E’ importante ricordare che eventuali risultati e performances realizzati nel passato dalle strategie presentate non possono mai costituire alcuna garanzia di eguali rendimenti per il futuro. Ogni decisione di investimento e disinvestimento è di esclusiva competenza e responsabilità del lettore che può decidere di darvi o meno esecuzione attraverso qualsivoglia intermediario finanziario.
Qualsiasi eventuale decisione operativa presa dal lettore in base alle informazioni e strategie presentate è da considerarsi assunta in piena autonomia decisionale e a proprio esclusivo rischio.
