Timing eccellente, rendimento e protezione. Sono queste le tre caratteristiche principali dei nuovi Certificati Equity Premium Coupon Plus portati sul mercato Cert-X di Borsa Italiana da Banco BPM. L’emittente italiana si è focalizzata su 14 certificati d’investimento aventi come sottostanti singole azioni, tre le principali Blue Chips di Piazza Affari e alcune tra le aziende più note a livello mondiale. Con un taglio minimo in fase di emissione posto a 100 euro per Certificato e una scadenza naturale posta al 22 ottobre 2027, la peculiarità di questa nuova gamma di certificati Banco BPM è quella di corrispondere all’investitore in caso di scadenza anticipata del prodotto due volte la cedola trimestrale prevista.
Rendimenti fino al 13% annuo
I 14 certificati riconoscono infatti dei premi trimestrali condizionati, con rendimenti annui lordi compresi a seconda del sottostante selezionato tra il 7,2% e il 13%. Dotati di effetto memoria, condizione che permette di incassare successivamente eventuali premi non pagati, i nuovi Equity Premium Coupon Plus di Banco BPM sono caratterizzati da una Barriera premio e da una Barriera a scadenza particolarmente profonda e posta al 60% del prezzo di rilevazione iniziale. Questo vuol dire che l’investitore incassa i premi trimestrali e a scadenza ottiene il rimborso del 100% del valore nominale del certificato anche a fronte di discese del sottostante nell’ordine del 40%.
La lista dei sottostanti su cui sono stati costruiti i 14 Certificati comprende AMD, BPER Banca, Deutsche Bank, Infineon, Technologies, Intesa Sanpaolo, Kering, Leonardo, Renault, STMicroelectronics, Saipem, Stellantis, Société Générale, Tesla e Unicredit. Oltre a una discreta diversificazione geografica, la gamma consente anche di spaziare in modo approfondito da un punto di vista settoriale.
Doppio premio in caso di scadenza anticipata
Come dicevamo in precedenza, la peculiarità principale di questi prodotti è quella di pagare due premi trimestrali in contemporanea qualora il prodotto scadesse anticipatamente. Questo per dare maggior visibilità all’investitore sul fronte dei flussi cedolari. Nel primo anno di vita il prodotto non potrà scadere anticipatamente, con i premi trimestrali che verranno pagati se le quotazioni del sottostante saranno sopra il livello Barriera.
A partire dal quarto trimestre e fino all’undicesimo trimestre il prodotto potrà invece scadere anticipatamente se alla data di rilevazione intermedia il sottostante quoterà un valore uguale o maggiore a quello di strike iniziale.
Tra i prodotti portati sul mercato, dopo le discese degli ultimi mesi e in vista di un taglio della remunerazione degli azionisti quello su Stellantis appare interessante in termini di rischio/rendimento. Lo strike è avvenuto a 12,184 euro, la Barriera è posta a 7,31 euro e la struttura prevede il pagamento di un premio trimestrale condizionato di 1,8 euro per certificato detenuto. Rispetto ai 100 euro di valore nominale del certificato, fa un rendimento del 7,2% per questo Equity Premium Coupon Plus Certificate avente codice ISIN IT0005617888. Considerando il timing con cui è stato fatto lo strike e considerando che il prodotto potrebbe scadere anticipatamente già alla quarta rilevazione trimestrale pagando così un doppio premio, il rendimento annuo lordo potenziale potrebbe salire al 9%.
