Societe Generale amplia la propria offerta di Discount Certificate con il lancio di 63 nuovi strumenti quotati sul SeDeX di Borsa Italiana, legati a 16 azioni italiane ed estere di primo piano: ASML Holding, BMW, BNP Paribas, Campari, Ferrari, Iveco, Leonardo, LVMH, Moncler, Nexi, Poste Italiane, Snam, Stellantis, Tenaris, UniCredit e Volkswagen. Un paniere eterogeneo che copre settori chiave come industria, lusso, automotive, finanza, tecnologia ed energia.
In questo articolo:
- I nuovi strumenti di Societe Generale: il contesto
- Come sono strutturati e quali sono
I nuovi strumenti di Societe Generale: il contesto
L’operazione si inserisce in un contesto di mercato caratterizzato da valutazioni azionarie elevate dopo il forte rally del 2024–2025, da una volatilità tornata a salire su alcuni comparti ciclici e da una maggiore selettività degli investitori. In questo scenario, strumenti come i Discount Certificate possono rappresentare una soluzione intermedia tra investimento diretto in equity e strategie più difensive, consentendo di beneficiare di un punto di ingresso scontato a fronte di un rendimento massimo predefinito.
Secondo la classificazione di Acepi, i Discount Certificate sono certificati a capitale non protetto che permettono di partecipare all’andamento del sottostante fino a un livello massimo (Cap), beneficiando di un prezzo di emissione inferiore rispetto a quello dell’azione. Questo “sconto” iniziale contribuisce a ridurre l’impatto di eventuali ribassi moderati del sottostante e rende la struttura particolarmente adatta a scenari laterali o moderatamente rialzisti, nei quali l’investitore privilegia la probabilità di rendimento rispetto alla massimizzazione dell’upside.
Come sono strutturati e quali sono
Durante la vita del prodotto, e in normali condizioni di mercato, il prezzo del Discount Certificate tende a rimanere inferiore o uguale al prezzo dell’azione sottostante, riflettendo la presenza del Cap e il profilo di payoff non lineare. Alla scadenza, i nuovi Discount Certificate di Societe Generale prevedono un rimborso pari al prezzo di chiusura del sottostante alla data di valutazione finale, moltiplicato per il multiplo, e convertito nella valuta di emissione, fino a un importo massimo determinato dal Cap fissato in fase di emissione.
Se il prezzo del sottostante supera il Cap, l’investitore incassa comunque l’importo massimo, rinunciando alla partecipazione agli ulteriori rialzi. Viceversa, in caso di ribassi significativi del sottostante, il valore di rimborso riflette integralmente la performance negativa dell’azione, coerentemente con la natura non protetta del capitale.
Commentando la nuova emissione, Costanza Mannocchi, Head of Exchange Traded Products di Societe Generale in Italia, ha sottolineato: “Con questa emissione superiamo i 350 Discount Certificate quotati sul SeDeX, consentendo agli investitori di assumere posizioni non lineari su oltre 30 sottostanti tra blue chip italiane, europee, statunitensi e indici azionari. L’interesse verso questi strumenti è cresciuto in modo significativo in un contesto di forte apprezzamento dei mercati azionari nel 2025, dove molti investitori cercano soluzioni in grado di combinare rendimento potenziale e maggiore controllo del rischio”.
Tutti i certificati della nuova emissione sono negoziati con liquidità infragiornaliera sul SeDeX di Borsa Italiana, offrendo elevati standard di trasparenza e accessibilità. Le scadenze, comprese tra settembre 2026 e dicembre 2027, permettono di selezionare orizzonti temporali coerenti con differenti strategie di portafoglio, sia tattiche sia di medio periodo.
In un contesto in cui l’attenzione degli investitori si concentra sempre più sulla gestione del rischio e sull’ottimizzazione dei punti di ingresso, l’ampliamento della gamma di Discount Certificate di Societe Generale rafforza il ruolo di questi strumenti come componenti flessibili per la costruzione di portafogli equity-oriented, soprattutto nelle fasi di mercato caratterizzate da elevata incertezza e valutazioni tirate.
I nuovi Discount Certificate di Societe Generale su azioni italiane ed estere
