Unicredit ha lanciato in quotazione diretta sul mercato Sedex di Borsa Italiana una nuova serie di 8 certificati Cash Collect Autocallable Step Down su panieri di azioni, italiane ed estere. Il valore iniziale dei sottostanti è stato rilevato l’1 gennaio 2026 e la scadenza finale è a tre anni (18 gennaio 2029). Tuttavia i certificati possono scadere anticipatamente già a partire dal febbraio 2026, ossia in corrispondenza della prima data di osservazione mensile. Il pagamento di un premio mensile è invece legato al rispetto di una barriera posta al 60% del valore iniziale dei sottostanti.
L’emissione permette di sfruttare il miglior andamento mostrato a inizio anno dagli indici europei, e quindi anche dalle azioni del Ftse Mib, o di investire sulle più volatili azioni tecnologiche statunitensi. La protezione fornita da barriere profonde per il pagamento dei premi e ancora di più alla scadenza finale, permettono di investire mantenendo un cuscinetto di sicurezza in caso di ribasso delle azioni sottostanti.
I sottostanti della nuova emissione di Unicredit
Degli 8 certificati Cash Collect Autocallable Step Down emessi da Unicredit sul Sedex di Borsa Italiana, quattro si concentrano su panieri di azioni esclusivamente italiane, altri quattro puntano invece su azioni tecnologiche Usa.
Le azioni italiane selezionate come sottostante per i certificati emessi da Unicredit sono: Enel, Eni, Ferrari, Intesa Sanpaolo, Stellantis, Stmicroelectronics. Sei azioni che si combinano a formare i vari panieri con i seguenti risultati:
- DE000UN3DR25 su Enel, Ferrari, Intesa Sanpaolo e Stellantis;
- DE000UN3DQZ9 su Eni, Ferrari, Intesa Sanpaolo e Stellantis;
- DE000UN3DR09 su Eni, Intesa Sanpaolo, Stellantis, Stmicroelectronics;
- DE000UN3DQV8 su Ferrari, Intesa Sanpaolo, Stellantis, Stmicroelectronics.
I panieri di sottostanti con azioni estere coinvolgono invece Amd, Intel, Oracle, Tesla e Broadcom nelle seguenti combinazioni:
- DE000UN3DQW6 su Amd, Intel, Oracle, Tesla;
- DE000UN3DQX4 su Amd, Broadcom, Intel, Oracle;
- DE000UN3DQY2 su Amd, Broadcom, Oracle, Tesla;
- DE000UN3DR17 su Broadcom, Intel, Oracle, Tesla.
Il funzionamento dei Cash Collect Autocallable Step Down
La nuova emissione di Unicredit prevede il pagamento di premi mensili da parte dei certificati al rispetto di una barriera posta al 60% del valore iniziale delle azioni componenti i panieri. I premi vanno dagli 0,88 euro (pari al 10,56% lordo annuo di rendimento) del certificato identificato dal codice Isin DE000UN3DR25, agli 1,88 euro (22,56% lordo annuo) del DE000UN3DQW6.
Tutti i certificati sono dotati di Effetto memoria, che permette di recuperare i premi eventualmente non pagati in una data di osservazione, alla prima occasione utile in cui si verifica la condizione per il pagamento.
Già dal primo mese, se tutti i sottostanti quotano a un valore superiore o pari al Livello di rimborso anticipato, l’investitore riceverà la restituzione del valore nominale di 100 euro, più il premio relativo al mese e gli eventuali premi non incassati in precedenza. Il Livello di rimborso anticipato segue la logica step down e scende, dal 100% della prima data di osservazione, di un punto percentuale al mese, fino ad attestarsi al 66% del 19 dicembre 2028.
Alla scadenza finale sono possibili due scenari. Se tutti i sottostanti quotano sopra la Barriera capitale, pari al 40% del valore iniziale delle azioni, il certificato restituisce il valore nozionale, l’ultimo premio e i coupon eventualmente non erogati nei mesi precedenti. In caso contrario, se anche una sola delle azioni del paniere si trova sotto la Barriera capitale, l’importo che verrà restituito sarà parametrato alla performance negativa dell’azione peggiore del paniere.
