A Wall Street è tornata la paura per le banche regionali statunitensi. L’indice S&P Regional Bank Select Industry è crollato del 6,31% nell’ultima seduta, registrando la peggiore performance giornaliera da aprile, quando il presidente degli Stati Uniti ha scioccato il mondo con i dazi reciproci. La disfatta di ieri è arrivata dopo che alcuni istituti di credito hanno affermato di avere problemi con i prestiti commerciali e industriali. Ciò ha evocato quanto accadde nel 2023, allorché il fallimento della Silicon Valley Bank inaugurò una serie di default di altri istituti bancari.
In questo articolo:
- Banche regionali Usa: ecco cosa è successo
- Banche regionali Usa: la situazione è come nel 2023?
- Quanto sono coinvolte le banche più grandi
Banche regionali Usa: ecco cosa è successo
Il panico a Wall Street è scattato quando alcuni istituti finanziari regionali statunitensi hanno lanciato sul mercato messaggi allarmanti. Zions Bancorp ha rivelato una perdita di 50 milioni di dollari dopo che alcuni prestiti commerciali sono risultati inadempienti. Secondo un documento depositato presso la Securities and Exchange Commission, l’azienda ha dichiarato di aver scoperto “apparenti false dichiarazioni e inadempienze contrattuali” nella sua divisione California Bank & Trust. Per questo ha deciso di accantonare l’intero importo della perdita, il che influenzerà i suoi risultati finanziari del terzo trimestre 2025. Anche Western Alliance sembra essere stata vittima di frodi. La banca ha avviato una causa contro il mutuatario Cantor Group, che non avrebbe fornito le garanzie richieste, sebbene questi ritenga che le garanzie esistenti coprano l’obbligazione. Tutto ciò “dimostra che non si può dare per scontata la qualità del credito“, ha affermato Stephen Biggar, analista bancario di Argus Research. “La scarsa qualità del credito può trascinare la banca verso il basso abbastanza velocemente”.
Banche regionali Usa: la situazione è come nel 2023?
Per molti il ricordo di due anni fa è ancora fresco, quando alcune banche regionali sono naufragate sotto il peso dei mutui e dei prestiti commerciali. Allora ad accendere la miccia fu stato l’aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Quando si è diffusa la notizia che gli asset in portafoglio delle banche avrebbero avuto “perdite non realizzate” notevoli, a causa della diminuzione di prezzo conseguente alla stretta sui tassi, i clienti si sono fatti prendere dal panico. La corsa dei depositanti a ritirare il proprio denaro ha innescato la vendita forzata delle attività delle banche e a quel punto le perdite sono diventate “realizzate”. Il collasso degli istituti bancari è stato una conseguenza. La Svb è stata la prima a crollare, aprendo la strada ad altri istituti.
Oggi si sta ripresentando lo stesso scenario? Secondo Steve Sosnick, chief strategist di Interactive Brokers, “è troppo presto per presumere che questo sia un altro momento Svb. Tuttavia, considerando l’entità di quella debacle, è abbastanza comprensibile il motivo per cui gli investitori in azioni bancarie siano diffidenti nei confronti di qualsiasi cosa che abbia anche solo un sentore di quel tipo di situazione”.
Ad alimentare la paura sono state le dichiarazioni di Jamie Dimon, amministratore delegato di JPMorgan Chase, che ha parlato di “scarafaggi” paragonandoli ai fallimenti. “Quando vedi uno scarafaggio, probabilmente ce ne sono di più”, ha dichiarato. Mike Mayo, amministratore delegato di Wells Fargo, ha detto che “finora questi sembrano casi isolati”. Tuttavia, nel momento in cui si verificano, gli investitori “iniziano a cercarne di più” e quindi “penso che oggi sia la cautela a vincere sull’ottimismo”.
A giudizio di Matt Maley, chief market strategist di Miller Tabak & Co, quello che è successo due anni e mezzo fa “è ancora fresco nella mente degli investitori. Quindi, la questione della qualità del credito sarà l’obiettivo numero uno per loro nelle prossime trimestrali bancarie dopo le notizie di questa settimana su Zions e Western Alliance”.
Quanto sono coinvolte le banche big di Wall Street
La pioggia di vendite sulle azioni del settore bancario nell’ultima seduta a Wall Street non ha risparmiato nemmeno le grandi banche come Citigroup e Bank of America. I fallimenti di Tricolor e First Brand hanno portato danni per centinaia di milioni di dollari a JPMorgan Chase, Fifth Third Bancorp e Jefferies. Tuttavia, i guadagni solidi delle più grandi banche – come è risultato dalla pubblicazione dei dati del terzo trimestre questa settimana – hanno fornito agli investitori una garanzia di stabilità e una prospettiva ottimistica. “Le banche più grandi hanno un buon grado di diversificazione per assorbire problemi come questi”, ha detto Mayo di Wells Fargo.
