Intelligenza artificiale, cybersecurity e difesa: sono i trend che Invesco ha scelto di seguire con la sua nuova proposta di ETF tematici. I tre prodotti si aggiungono ai fondi su blockchain, biotecnologie ed energia pulita già lanciati in passato dall’asset manager. L’obiettivo è dare agli investitori l’opportunità di investire in tre comparti in forte crescita, sfruttando la potenza dell’intelligenza artificiale di Kensho, l’index provider di S&P Global Indices che applica la nuova tecnologia alla costruzione dei benchmark.
“Abbiamo scelto di lavorare con Kensho per il loro approccio innovativo nell’applicazione dell’IA, ma anche per la sua esperienza nella comprensione di queste nuove tecnologie in rapida evoluzione. Inoltre, il fatto di far parte del gruppo S&P Global Index dovrebbe garantire agli investitori un maggior grado di fiducia nella gestione” ha commentato Gary Buxton, responsabile EMEA e APAC ETF di Invesco. I tre ETF, tutti in modalità UCITS, a replica fisica del sottostante e quotati in euro, sono accomunati anche dal costo. Il Ter annuo si attesta allo 0,35% che Chris Mellor, responsabile EMEA della gestione degli ETF azionari identifica come “le più basse o tra le più basse a confronto con i prodotti concorrenti”. Inoltre vengono applicati filtri ESG per i primi due prodotti dei tre elencati di seguito:
- Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF
- Invesco Cybersecurity UCITS ETF
- Invesco Defence Innovation UCITS ETF
Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF
L’ETF è identificato dal codice ISIN IE000LGWDNE5 (ticker IVAI) e offre esposizione alle società che facilitano lo sviluppo e la crescita dell’intelligenza artificiale (enabler). Si tratta di quelle aziende che forniscono le infrastrutture e i servizi essenziali per la realizzazione di soluzioni basate sull’intelligenza artificiale. La sua composizione settoriale vede quindi prevalere nettamente il settore dell’information technology, presente con l’88% del peso totale alla rilevazione del 12 novembre 2024. Seguono, a grande distanza, industria, servizi di comunicazione e beni di consumo. Allo stesso modo la distribuzione geografica si concentra sugli USA con l’81% del peso totale, con la sola Cina sopra il 5%. Le prime cinque posizioni sono su Soundhound AI (4,28%), Oracle (4,10%), Exlservice (3,99%), Epam Systems (3,72%) e Dell (3,70%), dunque distanti dallo sbilanciamento sulle big tech che caratterizza tanti altri indici tecnologici.
Invesco Cybersecurity UCITS ETF
L’ETF sulla cybersecurity di Invesco (ISIN IE00072RHT03) è stato studiato per sfruttare l’aumento della domanda di sicurezza digitale e include aziende che sviluppano tecnologie per proteggere dati e dispositivi dagli accessi non autorizzati. Anche in questo caso il settore IT prende si prende l’86% del peso totale, seguito da industria al 7,90% e dai servizi di comunicazione al 5,59%. La presenza di azioni USA copre il 77,13% del totale del portafoglio, con Israele in seconda posiziona al 6,93%. Le prime cinque posizioni sono Crowdstrike con il 3,69%, Ziff Davis con il 3,58%, Fortinet con il 3,53%, Sentinelone con il 3,35% e F5 Inc con il 3,26%.
Invesco Defence Innovation UCITS ETF
L’ETF sul settore difesa (ISIN IE000BRM9046) investe su società che producono armi sofisticate, sistemi difensivi e altre soluzioni per la sicurezza dei confini territoriali. La difesa è un altro tema al centro dell’attenzione in tutto il mondo e questo prodotto permette di prendervi posizione. La diversificazione settoriale rimane contenuta ma cambia sostanzialmente dagli altri due ETF analizzati. In questo caso è l’industria a prevalere con il 73% delle posizioni (sempre al 12 novembre 2024), mentre il peso dell’IT scende al 17,61%. Sono presenti in portafoglio anche titoli del settore sanità con il 3,72%, dell’energia e dei servizi di comunicazione. Non cambia, invece, il Paese di riferimento dell’esposizione, che rimangono gli USA con il 77,81%, seguiti da Francia (5,93%), Israele (4,49%) e Regno Unito (4,49%). In portafoglio sono presenti anche azioni italiane con un peso complessivo dell’1,95%. Le prime cinque posizioni sono: Rocket Lab USA (5,35%), Leidos (3,22%), Kratos Defense (3,08%), Oceaneering (3,07%), Moog (2,90%).
La costruzione dei benchmark di Kensho
Kensho è il ramo di S&P Global Indices che si occupa di applicare l’intelligenza artificiale e altre tecnologie di nuova generazione alla costruzione di indici. Ogni indice viene costruito a partire da un universo globale di titoli, sul quale viene applicata la tecnologia di elaborazione del linguaggio naturale (“NLP”) come filtro iniziale al fine identificare le società con una potenziale esposizione ai concetti chiave associati a ciascun tema. Gli analisti di Kensho valutano poi ciascuna delle società identificate per misurare la loro esposizione alla tematica.
Nella preparazione dei benchmark sottostanti ai tre ETF lanciati da Invesco è stata scelta una struttura di ponderazione che permette di dare più importanza alle aziende più direttamente coinvolte nei tre settori. Queste sono le aziende core, che vi realizzano parte significativa dei loro ricavi, e ad esse viene applicato un fattore di sovrappeso. Le aziende non-core sono invece quelle che operano nella più ampia catena del valore del tema. All’interno di ciascun gruppo, le società sono ponderate in egual misura, nel rispetto dei vincoli di diversificazione e di liquidità.
