Il risk off è il nuovo “timone” di comando della nave dei mercati finanziari globali. Solo due classi di investimenti sono fortemente rialziste in questo momento: il dollaro americano e ovviamente l’oro nero. I mercati non stanno reagendo di per sé alla guerra in Iran, ma stanno reagendo alle conseguenze e alle aspettative che queste conseguenze creano. In particolare, l’Orso è uscito dal suo letargo e domina Wall Street e le Borse mondiali, anche se con diversi gradi debolezza. Gli Usa sono certamente il Paese più coinvolto da questo conflitto, tuttavia gli indici sono quelli che stanno soffrendo meno proprio perché dal punto di vista energetico gli Stati Unito sono molto meno dipendenti di altri e arrivano a questo shock con una struttura economica in crescita robusta. In Europa, i diversi indici stanno soffrendo molto di più, avendo noi una dipendenza energetica dal petrolio molto più importante rispetto a oltreoceano e allo stesso tempo una crescita molto più fragile. In Asia il quadro è ancora più delicato: qui i mercati restano quelli più esposti, perché lì la dipendenza energetica è ancora più pesante e il contesto macro non è certo positivo.
I CW Put sull‘S&P500 sono andati a target tra giovedì e venerdì scorso, mentre ci siamo quasi per quello su Ftse Mib. Il Viv resta altissimo e la probabilità di cogliere ulteriori minimi sui supporti di lungo periodo è molto alta. Preferiamo però cavalcare ancora le classi di investimento rialziste, che potrebbero dare subito il target di profitto. Per quel che riguarda il dollaro, è vero che abbiamo appena chiuso venerdì in leggera perdita il CW Put su Eur/Usd, ma la configurazione tecnica che figura 1 ci mostra, disegna un perfetto swing ribassista sulla media mobile a 20 sedute e invoglia al riacquisto. Figura 2 invece mostra un future sul Wti americano in decollo verticale, e la sensazione che i prezzi puntino a rivedere i massimi ben oltre i 100 dollari è più che mai coerente con il quadro tecnico, poiché si guarda con chiarezza allo spike a 120 dollari al barile.
Primo trade, strategia ribassista: buy CW Put su Eur/Usd (ribassisti su euro e rialzisti su dollaro)
Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità del cambio Eur/Usd al 27 marzo 2026 – Fonte: Pro Real Time
Ecco qui il CW Put così selezionato:
- Covered Warrant su Eur/Usd
- Strike 1,15
- Scadenza 17.06.2026
- Codice di Negoziazione UG5WYX
- ISIN DE000UG5WYX2
Il miglior risk management della combinazione:
- Acquisto del CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in portafogli in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro i CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al target profit si chiude e si rivendono gli strumenti al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Seconto trade, strategia rialzista: buy CW Call su Nymex Wti Light Sweet Crude Oil 7/26
Figura 2. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità del future continuo sul Wti 05/2026 (petrolio) al 27 marzo 2026 – Fonte: Pro Real Time
Il secondo CW selezionato è il Call molto ITM, base 80 dollari al barile. La scadenza è il 17 giugno 2026 e la base così in the market non avendo a disposizione basi più at the money. La performance a 3 mesi dello srumento è davvero mostruosa a +223% ma il picco a nostro avviso deve ancora essere battuto.
Ecco qui il CW Call così selezionato:
- Covered Warrant su Nymex Wti Light Sweet Crude Oil Future 7/2026
- Strike 80 Usd al barile
- Scadenza 17.06.2026
- Codice di Negoziazione UN5B07
- ISIN DE000UN5B072
Il miglior risk management della combinazione:
- Acquisto del CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in portafogli in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del totale dei premi pagati
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro i CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non si arriva al target profit si chiude e si rivendono gli strumenti al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Conclusioni e money management consigliato
L’Equity Line del report Borsa&Finanza a cura di Luca Stellato, aggiornata al 27 marzo 2026.
Grandissimo recupero della performance del nostro report nella settimana passata, con i CW Put su S&P500 che vanno molto bene a target e quelli su Ftse Mib quasi, per cui le attese di ulteriori ribassi dovrebbero favorirci in queste sedute. Recuperano bene anche i CW Put su Eur/Usd, ma dopo due settimane in portafoglio chiudono per lo stop temporale in leggera perdita. Ritorniamo su questo tema e inseriamo di nuovo i CW Put su Eur/Usd oltre che i Call sul petrolio. Performance da inizio anno ora a +6% circa, che è sempre più interessante di quella in euro dell’S&P500, negativa con un -4,93%.
Per i nuovi e i vecchi lettori di questa analisi settimanale: il Money Management del processo di selezione dei CW prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
Lo streaming della puntata del 30 marzo 2026
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Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio, il trading online comporta un alto livello di rischio che potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. In particolare, il trading in strumenti finanziari a leva come i covered warrant, comporta ulteriori rischi di esposizione alle perdite. Prima di decidere di investire è necessario valutare attentamente i propri obiettivi di investimento, livello di esperienza e propensione al rischio. Esiste infatti la possibilità di perdere, in parte o per intero, l’investimento effettuato. Non investire denaro che non ci si può permettere di perdere. E’ fondamentale informarsi sui rischi associati all’investimento che si sta valutando di effettuare.
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Il presente Report a cura di Luca Stellato è un report di ricerca e analisi finanziaria sui mercati finanziari e sui Covered Warrant. Esso è rivolto al pubblico indistinto e ha lo scopo di offrire supporto formativo e informativo a scopo didattico a chi lo leggerà, mediante la spiegazione di concetti e di strategie operate da Luca Stellato personalmente e l’elaborazione di un flusso informativo di dati, notizie, ricerche e analisi sui mercati finanziari. Tutte le informazioni e le conoscenze apprese da questo Report a cura di Luca Stellato non devono essere considerate una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento ne’ raccomandazioni personalizzate. Luca Stellato non conosce alcuna informazione relativa alle esperienze, alla situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento dei singoli lettori. Pertanto le eventuali raccomandazioni fornite tengono conto unicamente delle caratteristiche degli strumenti finanziari oggetto della raccomandazione e dell’andamento dei mercati e devono essere, infatti, intese a titolo di esempio generale.
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