Alla sedicesima settimana di Borsa del 2025 la pressione ribassista su Wall Street resta molto elevata come dimostra la nuova caduta dell’S&P500. I rimbalzi dai minimi assoluti dei primi del mese si ci sono stati, ma sono ben lontani da essere dei veloci recuperi a V. La volatilità domina i mercati e anche alla fine del primo lunedì di questa settimana, quello di ieri di Pasquetta, che ha visto chiuse le Borse europee ma non quelle americane, il segno meno è quello che si registra a fine seduta, con la perdita di oltre tre punti dal Giovedì santo, ultimo giorno di mercati aperti della settimana passata.
Proprio la settimana precedente, quella della Passione di Cristo, è stata di passione anche per il presidente Trump. È bastata una frase poco conciliante di Jerome Powell, presidente della Banca centrale Usa, a spazzare via l’entusiasmo degli investitori. La Fed, per ora, non correrà in soccorso della Borsa e the Donald non l’ha presa bene, tornando a sfogarsi pubblicamente proprio contro il leader del sistema bancario. Tali tensioni si propagano anche alle altre classi di investimento, come dollaro, titoli del debito pubblico e lo stesso oro. Le prime due asset class crollano e il metallo giallo decolla al rialzo. I segni non sono positivi.
In questo contesto le due figure di analisi tecnica che riportiamo ci presentano due grafici giornalieri in trend primario ribassista che, a stento a dire il vero, hanno disegnato un pullback ribassista sulla propria media a 20 sedute, che funge da resistenza dinamica. Le medie a 200 sedute si sono girate verso il basso iniziando a colorarsi di rosso. Si tratta dell’indice più importante del mondo, S&P500 e di un bene fisico essenziale per l’economia globale, il petrolio, graficato con le quotazioni del suo future quotato a New York. L’S&P500 potrebbe ritestare i minimi di inizio mese e il “crude oil” andare a violare quota 60 dollari al barile. La volatilità come detto è altissima e potrebbe succedere di tutto, ma seguendo il motto “trend is your friend” comperiamo CW Put su entrambi queste grandezze.
Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice S&P500 al 21 aprile 2025 – Fonte Pro Real Time
Figura 2. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su future continuo ricalcolato sulla scadenza giugno del Petrolio Wti al 21 aprile 2025 – Fonte Pro Real Time
Strategia ribassista: buy CW Put su S&P500
Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice S&P500 al 21 aprile 2025 – Fonte: Pro Real Time
Seguendo l’analisi di inizio Report acquistiamo CW Put su S&P500 su scadenza settembre 2025, abbattendo bene il decadimento temporale; lavoriamo su strike piuttosto “out the money” a 5.000 punti. Stop temporale a due settimane dall’acquisto e target di profitto a +20%.
Ecco qui il CW così selezionato:
- Covered Warrant su S&P 500 (Price Return) Index
- Strike 5.000 punti
- Scadenza 19.09.2025
- Codice di negoziazione UD9JEA
- ISIN DE000HD9JEA1
Il miglior risk management della posizione:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al target profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto).
Strategia ribassista: buy CW Put su petrolio
Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su future continuo ricalcolato sulla scadenza giugno del petrolio Wti al 21 aprile 2025 – Fonte: Pro Real Time
Continuiamo a lavorare sulla discesa coi CW Put su petrolio, sempre su scadenze lontane e ci spostiamo a novembre 2025; lavoriamo ancora su strike proprio “at the money” a 62,5 dollari al barile. Stop temporale a due settimane dall’acquisto e target di profitto a +20%.
Ecco qui il CW così selezionato:
- Covered Warrant su Nymex Wti Light Sweet Crude Oil Future 12/2025
- Strike 62,5 USD al barile
- Scadenza 17.11.2025
- Codice di negoziazione UG43G8
- ISIN DE000UG43G84
Il miglior risk management della posizione:
- Acquisto dei CW entro il giorno della pubblicazione del report
- Target profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
- Stop temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al target profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Conclusioni
Con la settimana di Pasqua 2025 si consolida sui massimi la nostra Equity Line da inizio anno, che si attesta a un +18,46% YTD mentre S&P sprofonda per ora a -12% in dollari da inizio anno.
Al momento lo “straddle” neutrale “sbagliato” sui due indici europei Dax e Ftse Mib non sta pagando, con il piccolo guadagno sull’indice tedesco che non compensa la perdita sull’indice italiano. Vediamo l’evoluzione di questa settimana. A queste operazioni aperte si aggiungono i trade ribassisti su S&P500 e petrolio.
L’Equity line del Report Borsa&Finanza di Luca Stellato
Per i nuovi lettori di questa analisi settimanale: il Money Management del processo di selezione dei CW prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione.
Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
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AVVERTENZE SU QUESTO REPORT
Il presente Report a cura di Luca Stellato è un report di ricerca e analisi finanziaria sui mercati finanziari e sui Covered Warrant. Esso è rivolto al pubblico indistinto e ha lo scopo di offrire supporto formativo e informativo a scopo didattico a chi lo leggerà, mediante la spiegazione di concetti e di strategie operate da Luca Stellato personalmente e l’elaborazione di un flusso informativo di dati, notizie, ricerche e analisi sui mercati finanziari. Tutte le informazioni e le conoscenze apprese da questo Report a cura di Luca Stellato non devono essere considerate una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento ne’ raccomandazioni personalizzate. Luca Stellato non conosce alcuna informazione relativa alle esperienze, alla situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento dei singoli lettori. Pertanto le eventuali raccomandazioni fornite tengono conto unicamente delle caratteristiche degli strumenti finanziari oggetto della raccomandazione e dell’andamento dei mercati e devono essere, infatti, intese a titolo di esempio generale.
Luca Stellato agisce al meglio per assicurare l’accuratezza e l’affidabilità dei contenuti presentati in questo Report, ponendo la massima diligenza nell’acquisizione ed elaborazione dei dati, ma non garantisce l’assoluta completezza ed esattezza ne’, tanto meno, la rispondenza rispetto all’andamento futuro delle quotazioni. Luca Stellato non ha e non avrà mai alcuna responsabilità per le eventuali perdite subite dal lettore per aver utilizzato i dati contenuti e le informazioni ricevute, per non aver compreso le strategie e/o per aver fatto affidamento sulle previsioni fornite. E’ importante ricordare che eventuali risultati e performances realizzati nel passato dalle strategie presentate non possono mai costituire alcuna garanzia di eguali rendimenti per il futuro. Ogni decisione di investimento e disinvestimento è di esclusiva competenza e responsabilità del lettore che può decidere di darvi o meno esecuzione attraverso qualsivoglia intermediario finanziario.
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