Invesco ha introdotto un nuovo ETF, l’Invesco S&P 500 Equal Weight Swap UCITS ETF, che replica l’indice S&P 500 Equal Weight utilizzando una replica basata su swap multi-controparte. Si tratta del primo ETF equal weight con replica sintetica al mondo, offrendo un’alternativa innovativa per accedere all’indice statunitense.
Cosa distingue l’indice S&P 500 Equal Weight
L’indice S&P 500 Equal Weight assegna un peso identico a ogni titolo, eliminando il predominio delle mega-cap e bilanciando meglio rischio e opportunità di rendimento. A differenza dei tradizionali ETF a replica fisica, il nuovo fondo di Invesco si basa su contratti swap. Le controparti swap forniscono il rendimento lordo dell’indice, compensando così l’impatto fiscale sui dividendi per ETF domiciliati in Europa.
Secondo Chris Mellor, responsabile EMEA ETF Equity Product Management di Invesco, il modello swap consente di evitare la tassazione del 15% sui dividendi tipica degli ETF fisici, migliorando il rendimento annuale dello 0,2%.
Caratteristiche principali dell’ETF
- Nome: Invesco S&P 500 Equal Weight Swap UCITS ETF
- Codice ISIN: IE0000TZZ2B2
- Borsa di negoziazione: Borsa Italiana
- TER: 0,2%
- Asset in gestione (22 gennaio 2025): 2,1 milioni di euro
- Replica: sintetica tramite swap
Questo strumento è pensato per rispondere alla crescente domanda di strategie equal weight, favorita dalla concentrazione nei mercati finanziari tradizionali. Dal 2024, gli ETF sull’indice S&P 500 Equal Weight hanno raccolto oltre 10 miliardi di dollari in flussi netti.
Composizione settoriale e principali titoli in portafoglio
Il portafoglio dell’ETF è caratterizzato da una maggiore diversificazione settoriale. Ecco le principali esposizioni:
- Information Technology: 20,8%
- Finanziari: 16,89%
- Beni di consumo: 12%
- Industriali: 9,69%
Tra i titoli principali al 22 gennaio 2025:
- Analog Devices: 4,81%
- Comcast: 4,71%
- Arthur J. Gallagher: 4,68%
- American Express: 3,89%
- Cisco: 3,78%
Cosa sono i contratti swap?
Gli swap sono contratti finanziari derivati che permettono a due parti di scambiarsi flussi di cassa basati su parametri predefiniti. Possono riguardare tassi di interesse (Interest Rate Swap), valute (Currency Swap) o materie prime (Commodity Swap), offrendo opportunità di gestione dei rischi.
