M&A: i settori sotto la lente nel 2025

Gli analisti e i banchieri prevedono che il mercato delle fusioni e acquisizioni (M&A) nel 2025 potrebbe subire una trasformazione, influenzata da fattori tra i quali la rielezione di Donald Trump negli Stati Uniti, la lenta ripresa post-Covid del settore, l’incertezza riguardo agli eventi mondiali. Allo stesso tempo, i prezzi elevati dell’energia in Europa, la bassa crescita economica e l’invecchiamento delle popolazioni europea e americana sono tutti fattori che potrebbero avere un’influenza significativa sul settore delle fusioni e acquisizioni transfrontaliere nell’anno in corso.

D’altro canto, un possibile abbassamento dei tassi d’interesse e una potenziale riduzione dell’onere fiscale negli Stati Uniti potrebbero portare a operazioni finanziarie straordinarie come fusioni o acquisizioni, SPAC e IPO. Questi fattori, infatti, potrebbero portare una maggiore propensione all’investimento da parte di investitori strategici e finanziari.

Le attese degli esperti del settore M&A

Alcuni leader del settore M&A ritengono che i fondi di private equity metteranno in campo più risorse, concentrandosi sull’allocazione di capitale a realtà economiche stabili e consolidate piuttosto che investire risorse in startup con un futuro indefinito. Va ribadito che il principale obiettivo dei fondi di private equity e dei fondi d’investimento in generale è  quello di generare e creare valore aggiunto nel minor tempo possibile.

Per quanto riguarda le nicchie in cui si prevedono i maggiori cambiamenti a livello di fusioni e acquisizioni, è importante evidenziare le seguenti tendenze:

• Tecnologia: negli ultimi decenni i fondi di investimento si sono maggiormente concentrati sulle aziende tecnologiche e di software. Questi settori hanno dimostrato di generare alti rendimenti per gli investitori. Questo fenomeno è stato caratteristico degli ultimi 20-30 anni a livello globale. Nel prossimo decennio l’umanità si troverà di fronte a un’ulteriore trasformazione digitale, che porterà probabilmente maggiori investimenti nell’intelligenza artificiale e nello sviluppo e miglioramento delle tecnologie AI in sinergia con l’ottimizzazione del cloud computing e della sicurezza cibernetica;
• Sanità: con l’aumento della spesa pubblica e della domanda di assistenza sanitaria, sono prevedibili ulteriori sviluppi delle innovazioni biotecnologiche, ulteriori acquisizioni nel settore sanitario e lo sviluppo e il miglioramento della telemedicina e dei prodotti farmaceutici;
• Energia: Ci si aspetta un miglioramento delle tecnologie e dei sistemi legati allo sviluppo delle energie rinnovabili e della tecnologia di cattura del carbonio. A livello politico globale, con l’aumento della consapevolezza sui cambiamenti climatici e l’esaurimento dei combustibili fossili, la transizione verso fonti di energia sostenibile è diventata una priorità globale. È prevedibile un aumento degli investimenti nello sviluppo di tecnologie rinnovabili, come energia solare, eolica, idroelettrica e geotermica, anche grazie alla riduzione dei dazi, allo sviluppo della tecnologia e alla diminuzione dei costi a essa associati. Nel prossimo decennio si avrà anche un aumento dell’efficienza energetica e una diminuzione dei costi di produzione delle tecnologie rinnovabili. Gli investimenti in ricerca e sviluppo, insieme a politiche governative favorevoli, potrebbero stimolare la creazione di nuove soluzioni tecnologiche. Ad esempio, i pannelli solari stanno diventando sempre più efficienti grazie all’innovazione nei materiali e nelle tecniche di produzione. Allo stesso modo, l’energia eolica sta guadagnando terreno con turbine più grandi ed efficienti che possono generare energia anche con venti leggeri;
• Automotive: con i mandati governativi che in alcune aree geografiche impongono l’uso di motori elettrici al posto dei motori tradizionali, prevedo investimenti sostanziali nel settore dei trasporti sostenibili. Maggiori investimenti nelle infrastrutture per i veicoli elettrici, nella tecnologia delle batterie e nello sviluppo di veicoli autonomi potrebbero favorire ulteriori operazioni;
• Servizi finanziari: l’euforia nel mercato statunitense per gli sviluppi della Blockchain, delle criptovalute e della finanza digitale, fanno presagire un consolidamento nei settori bancario e fintech.

Per i leader aziendali le implicazioni delle transazioni di M&A sono di significativa importanza. Una comprensione approfondita di queste transazioni può contribuire a decisioni più efficaci. È fondamentale che i decisori valutino le transazioni di M&A in concomitanza con potenziali iniziative di consolidamento, come l’ottimizzazione dei costi, l’espansione della quota di mercato e il miglioramento dell’offerta di prodotti.