“Risultati oltre le attese”. Claudio Descalzi, amministratore delegato di Eni, ha mostrato soddisfazione per i conti del secondo trimestre del 2024 del gruppo da lui guidato. Anche il mercato azionario sembra apprezzare i conti trimestrali. L’azione Eni sale a Piazza Affari del 3,81% a metà mattina, dopo la comunicazione dei dati, a fronte di un indice FTSE Mib che si muove poco al di sopra della linea di parità. Per le azioni Eni, che nel corso del 2024 hanno sofferto (-11,23% da inizio anno) potrebbe essere arrivato il momento della ripartenza?
La trimestrale di Eni
Eni ha chiuso il secondo trimestre dell’anno con un utile operativo pro forma adjusted a 4,1 miliardi di euro, in leggero calo rispetto allo stesso periodo del 2023 (-3%). Su base semestrale il valore ha subito un calo a 8,2 miliardi di euro, -19% rispetto ai primi sei mesi dell’anno passato. L’utile corretto prima delle tasse è stato di 3,4 miliardi di euro al netto degli effetti derivanti dalle operazioni straordinarie, in calo del 7% rispetto ai secondi tre mesi dell’anno scorso, mentre su base semestrale la riduzione è stata pari al 24%. L’utile netto di competenza degli azionisti adjusted ha infine subito una riduzione del 21% rispetto al secondo trimestre del 2023, a 1,5 miliardi di euro. Il confronto semestrale segna invece un arretramento del 36%.
Nel corso dei secondi tre mesi del 2024 Eni è riuscita a incrementare la produzione del 6% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. L’aumento su base semestrale è stato del 5%. Per quanto riguarda le fonti rinnovabili, la capacità installata è salita a 3,1 gigawatt alla fine del mese di giugno con un incremento del 24% rispetto ai primi tre mesi dello scorso anno.
“Nel secondo trimestre 2024 abbiamo ottenuto risultati superiori alle attese, dimostrando i significativi progressi fatti da Eni in molteplici aspetti della sua strategia e del piano industriale illustrati agli investitori lo scorso marzo – ha commentato Descalzi -. Rispetto ai chiari obiettivi di sviluppo delle nostre linee di business che presentano vantaggi competitivi: la produzione di idrocarburi, la bioraffinazione e la capacità di generazione rinnovabile, abbiamo conseguito in ciascuno una rilevante crescita. Tali progressi ci hanno consentito di ottenere eccellenti risultati finanziari con 1,5 mld di profitti netti adjusted”.
Descalzi ha poi citato alcune delle rilevanti operazioni che Eni ha in corso, come l’accordo in esclusiva con KKR per valorizzare il 20-25% di Eniive. L’operazione dovrebbe essere finalizzata entro la fine dell’anno e la valorizzazione della società dovrebbe attestarsi tra gli 11,5 e i 12,5 miliardi di dollari.
Per quanto riguarda i flussi di cassa, nel primo semestre del 2024 Eni ha generato un flusso di cassa da attività operativa adjusted di 7,8 miliardi, mentre il debito si è attestato a 12,1 miliardi. Per l’intero anno Eni ha rivisto al rialzo le stime sulle divisioni Estrazione&Produzione e Global gas & LNG Portfolio. Per quanto riguarda la prima divisione, la produzione è stimata tra 1,69 e 1,71 milioni di barili equivalenti al giorno (su una previsione di pezzo del barile di Brent a 86 dollari). Per la divisione gas, Eni ha ritoccato al rialzo di 1 miliardi di euro circa la stima di utile operativo pro forma adjusted.
Azioni, Eni accelera il piano di buyback
L’accelerazione del piano di buyback è probabilmente una delle notizie più apprezzate dal mercato nella trimestrale di Eni. Il gruppo guidato da Claudio Descalzi ha confermato il piano 2024 a 1,6 miliardi aprendo alla possibilità di un’accelerazione degli acquisti. Il dividendo per azione 2024 è stato confermato a 1 euro, in aumento del 6% rispetto allo scorso anno, suddiviso in rate trimestrali di 0,25 euro. La prima verrà pagata il prossimo 25 settembre con stacco cedola due giorni prima. Il gruppo di San Donato Milanese potrebbe inoltre ampliare al 35% il limite della distribuzione del flusso di cassa operativo adjusted, fattore che implicherebbe l’aumento di un terzo del buyback.
L’analisi tecnica e le strategie operative su Eni
Il 2024 è stato finora avaro di soddisfazioni per gli azionisti di Eni. Da inizio anno il ribasso, calcolato al 26 luglio 2024, è dell’11,23%. La reazione dell’azione nella giornata di oggi, dopo la pubblicazione dei dati trimestrali, è positiva. Il quadro grafico, tuttavia, rimane debole. È dall’agosto dello scorso anno che Eni oscilla tra una resistenza a15,75 euro e un supporto a 14,18 euro. Quest’ultimo, violato al ribasso a maggio, ha portato a un’escursione di Eni verso la media mobile settimanale a 200, da dove è partito un recupero e il ritorno, oggi, al di sopra di quota 14,18 euro. Per tornare verso la parte altra del trading range Eni avrà bisogno di superare i 14,70 euro, da dove diverrebbero possibili allunghi verso 15,35/40 euro in prima battuta. Un ritorno sotto 14,18 euro, invece, metterebbe in difficoltà la media mobile a 200 settimane e i minimi di giugno a 13,50 euro.
L’andamento delle azioni Eni – Fonte: IGAzioni Eni: le strategie operative con i Certificati Turbo24 di IG
Chi volesse provare a sfruttare l’onda lunga della trimestrale di Eni e pensasse possibile un superamento di quota 14,70 euro, potrebbe posizionarsi long su rottura della resistenza, e porsi un target a 15,35. Lo stop potrebbe essere posizionato a 14,40 euro. Per questo tipo di operatività può essere utilizzato un Certificato Turbo24 di IG con facoltà long su Eni che abbia il livello di Knock-Out (KO) inferiore alla zona scelta per lo stop loss indicato.
Nel dettaglio, il Certificato Turbo24 Long con ISIN DE000A245R85 propone un livello di KO a 10,9368 dollari con leva 5. Per trovare la corretta size di ingresso a mercato, ricordiamo di controllare il moltiplicatore, sotto la voce info. L’ammontare massimo che si potrà perdere non supererà in ogni caso l’investimento iniziale: perché ciò accada le quotazioni di Micron dovranno raggiungere il livello di KO del Certificato.
